北美面临年均20至30GW电力缺口，轻燃售价上浮超40%至140万美元。
当前北美AIDC基建加速叠加老旧电站退役引发严重电力短缺，迫使数据中心业主转向表后自建多元供能体系。
市场关注点正从AI“耗电端”转向“发电端”瓶颈，在2026年退役37GW及2025-2030年煤电淘汰86GW背景下，叠加AIDC新增装机将从2026年的15GW飙升至2030年近100GW，北美面临年均20-30GW的电力缺口。供需失衡致使产业链议价权向制造端倾斜，CSP厂商为抢占时间窗口愿支付极高溢价，重燃落地成本从1美元/瓦翻倍至近2美元/瓦，轻燃单兆瓦售价上浮超40%至140万美元左右。电力设备正蜕变为AI基建核心资产，投资锚点从电网侧被动升级切换至能快速交付的独立供能体系，如交付仅需1个季度的SOFC及填补中期缺口的轻燃设备。
杰瑞股份/中国动力/万泽股份（燃机及核心部件，受益于燃机设备需求爆发及高溢价），振华股份/三环集团/春晖智控（SOFC及电堆材料部件，受益于新型发电渗透及快速交付需求）