开源AI模型浏览量与收入激增2倍，63%受访企业同时采用开源与闭源模型。
以Kimi K3为代表的开源AI模型能力跨越可用拐点逼近GPT-4，需求爆发带动算力紧缺成为市场热点。
市场原担忧开源普及引发价格战与算力需求下滑，但实际触发“杰文斯悖论”，私有化等场景泛化成倍放大总需求。数据显示，Kimi K3发布后网页端浏览量与APP端收入均激增2倍，其15美元/百万token的定价打破低端内卷逻辑。当前63%的受访企业已同时采用开源与闭源模型，云厂采用开源可省去20%-30%的模型费用。落地端仅60%的企业评估过AI工具，创百万美元价值的企业仅5%，产业链价值正向部署与验证环节转移。开源繁荣确立了算力长期刚性及光模块向1.6T升级趋势，推动AI渗透率从不足1%向3年内50%迈进。
关注：英伟达/工业富联（算力硬件厂商，受益于开源泛化驱动的海量算力扩容红利），中芯国际/华虹半导体（晶圆代工双
寡头，受益于国产算力紧缺带来的稀缺产能放量），北方华创/中微公司（半导体设备龙头，受益于先进制程扩产带来的资本开支跃迁），极视角（AI前线部署厂商，受益于落地缺口撬动的渗透率快速提升）