Rubin机柜2027年出货预期上修至10万柜，8月产业链拉货量较7月翻倍。
近日，英伟达明确上修Rubin机柜出货规划，2026年Q3至Q4出货逐步爬坡，2027年预期由6-7万柜大幅上修至10万柜，单柜价值约1000万美金，且Spacex2028年10GW需求尚未计入。市场关注点转向Rubin带来的供电与散热范式革命及产业链备货加速。当前8月Rubin链拉货较7月翻倍，前期CCL备货中Rubin占比超80%。架构升级致单柜功耗达660kW+（800VHVDC），电源价值跃升至GB200的7-8倍；2027年液冷空间达900亿（国内厂商望获5%-10%份额）；光通信NPO需求上修至5000万只，光芯片供需缺口显著（需求18亿只，供给14亿只）。Rubin已确立为电子主线，强劲拉动PCB、光通信及液冷电源环节景气上行，产业链迎来戴维斯双击。

关注：胜宏科技/景旺电子/鹏鼎控股/威尔高（PCB核心标的，受益于Rubin链拉货翻倍及海量订单红利），源杰科技/中际旭创（光通信核心标的，受益于光芯片缺口及光件需求大幅上修），蔚蓝锂芯/英维克（供电与散热核心，受益于单柜功耗升级及百亿液冷释放），工业富联（服务器代工龙头，独揽代工权并受益于十万柜出货红利），东材科技（上游材料厂商，受益于材料代际升级与碳氢树脂满产周期）