海内外头部大模型降价高达80%，国产多模态视频模型支持单次生成30秒视频

多模态大模型及AI智能体密集发布，加速AI应用多元场景渗透。市场关注点正从算力开支转向应用商业化落地。海内外头部大模型降价高达80%，预计未来调用成本每年下降30%-50%。同时，国产多模态视频模型突破传统15秒限制，支持单次生成30秒视频及50个素材导入，开源阵营将2K画质成本降至0.8元/秒。海外财报验证商业闭环，微软Azure收入同比增长43%，履约义务增长84%；亚马逊云收入同比增长37%，Al年化运行率突破250亿美元。在公募AI应用持仓处于历史最低分位背景下，模型降价与场景扩容共振，重塑内容产业利润分配机制，驱动板块迎来戴维斯双击。

微软/亚马逊/金山云（云服务商，受益于AI商业化闭环与模型出海红利），腾讯控股/昆仑万维（AI应用端，受益于Al赋能办公与游戏场景落地），卓易信息/酷特智能（Al企服方案商，受益于企业数字化转型与降本增效），中际旭创（算力硬件商，受益于北美云厂AIDC建设及需求爆发），MiniMax（多模态模型商，受益于视频生成降本及内容产业重构）