太阳诱电Q2电容订单环比增41%，全年营业利润指引上修50%至450亿日元。
AI算力对高端产能的“虹吸效应”打破MLCC供需平衡，引爆行业涨价与龙头业绩拐点。因AI服务器高规格MLCC单颗消耗产能达普通产品的4-6倍，海外巨头产能向Al倾斜致使消费级产能遭严重挤压，主流料号库存降至30天以下。太阳诱电Q2电容订单环比大增41%，订单积压暴增78%，BB值升至1.72，全年营业利润指引上修50%至450亿日元，预计下季度电容器收入环比增16%-20%。同时，三星电机本月起出货价上调30％，国巨近三月累计涨幅50%-80％，国内原厂跟涨约20%。行业进入“量价共振”与主动补库区间，国内原厂正迎海外产能收缩与国产算力双重红利，板块具显著赔率优势。关注：太阳诱电/三星电机/国巨/村田（海外MLCC巨头，受益AI产能倾斜与量价齐升），三环集团/风华高科/火炬电子（国内MLCC原厂，受益海外产能收缩与跟涨红利），洁美科技/博迁新材/国瓷材料（上游材料与耗材，受益下游稼动率攀升及提价外溢）