Spacex Q2业绩全面超预期，核心驱动力正由商业航天向AI算力切换。公司Q2营收达78亿美元（同比增92%），当季184亿美元资本开支中高达158亿美元投向Al基建，直接推动AI营收暴增247%至25.6亿美元。
同期星链业务营收达43亿美元，用户翻倍至1200万并斩获太空军60亿美元大单。尽管基本面强劲且预计年底ARR将突破1000亿美元，但受今日（8月6日）高达9.1亿股限售股解禁远超6.4亿股流通盘的流动性冲击，引发盘后股价重挫超9%。这场基本面与资金面的极致博弈导致短期筹码松动，但随着AI算力第二增长曲线确立及8月底星舰试飞预期，短期的资金面错杀正砸出长线布局的黄金坑。
SpaceX/NVIDIA（太空算力核心，受益于AI基建扩容及营收爆发），Tesla（储能基建，受益于承接航天基建扩容需求），Alphabet（云服务，受益于算力缺口催生的租赁外溢）