当前8月碳酸锂现货价在14万元/吨震荡，市场担忧2027年超60万吨新增供给压垮价格，但需求端爆发正扭转预期。在储能与单车带电量提升驱动下，2027年需求增速将达30%，规模达286万吨-294万吨，全年维持1万至9.5万吨紧缺。实际上，2026年总缺口已达10.7万吨，四季度峰值达5.5万吨。短期内，8月锂盐厂检修致减量9000-9500吨，叠加9月后排产旺季，去库趋势确定。中长期看，储能端在12%IRR基准下可承受的20万元/吨成本上限构筑了价格锚点与反弹压力位。
大中矿业/国城矿业/天华新能/盛新锂能（国内矿及新增产能，受益明年产能释放与需求爆发），天齐锂业/赣锋锂业/融捷股份/中矿资源（存量产能庞大且具高弹性，受益年内缺口与储能需求爆发），紫金矿业/藏格矿业（海外矿及盐湖项目，下半年产能放量精准填补旺季缺口）