普通电子布价格年初至今涨超80%，2026
年特种电子布月缺口达40%
近日，受供需格局持续改善驱动，普通电子布价格年初至今已从4-5元/米飙升至8.5元/米，涨幅超80%，年底有望突破15元/米的历史前高。此轮涨价的核心逻辑在于算力需求爆发与底层设备产能刚性引发的全局性短缺。需求端，北美云厂商2026年资本开支预期达8300亿美金，增速大幅上修至79%，单机柜价值量较前代提升95%，致使2026年核心特种布月缺口高达40%（需求2850万米/供给1700万米），且至2028年将维持30%-40%高位。供给端，受制于海外织布机设备垄断，国内头部厂商2.5亿米新增产能推迟至2028年，2027年前无大规模有效供给；同时，毛利率超70%的特种布加速虹吸普通布产能，进一步激化普通布供需矛盾。这一量价齐升行情正促使产业链利润向底层材料龙头集中，当前板块赔率与胜率极佳，孕育重大投资机会。关注：中国巨石/永冠新材（普通布厂商，受益于产能挤压引发的价格飙涨），宏和科技/国际复材/中材科技（特种布厂商，受益于算力需求爆发与高毛利放量）