Needham：“DRAM/HBM 将仍是 AI 的真正瓶颈。”

> DRAM/HBM 瓶颈：DRAM 和高带宽存储器 (HBM) 预计将仍是 AI 硬件扩展的重大瓶颈。

> 位增长迅猛：DRAM 总位增长（百万 GB）预计到 2028 年将急剧扩大，主要受 HBM 采用率不断提高的驱动。

> HBM 份额激增：HBM 位占 DRAM 总位的百分比预计将急剧增长，到 2028 年超过 15%。

> 晶圆产能转移：专用于 HBM 的 DRAM 晶圆产能（以 kWSPM 计）预计将急剧加速，预计到 2028 年近 50% 的 DRAM 晶圆将用于 HBM。