单台AI服务器高容MLCC用量增4倍，中低容现货价格涨5至10倍。
+ 68近日，受AI与通胀共振影响，MLCC行业进入超级涨价周期。市场核心逻辑已从消费电子库存周期反弹转向AI算力爆发引发的结构性产能“虹吸效应”。据调研，单台AI服务器高容MLCC用量激增至前代4倍（达44万至60万颗），迫使头部大厂将中低阶产能转产需叠层至1000层的高阶产品，直接导致中低容供给真空，现货价格狂飙5至10倍。同时，海外及台系原厂扩产谨慎，当前产能利用率仅7成并强硬控货，促使终端订单加速向国内转移，本土龙头5至6月接单量同比暴增2至3倍。当前原厂及代理商库存已降至1.5个月以下，客户端有效库存不足半个月，中低容与高容交期分别拉长至12周和24周以上。叠加下半年传统旺季，本轮缺货周期最少将持续至2026年底，正实质性推动国产替代逻辑转化为业绩爆发。关注：风华高科/三环集团（本土MLCC制造，承接海外控货外溢订单，接单量暴增兑现业绩），村田/三星电机（海外MLCC巨头，AI算力引爆高容需求，现货大涨揽获高端利润），国巨/华新科（台系MLCC原厂，强硬控货推无底价竞拍，缺口放大撬动涨价暴利），国瓷材料（上游粉体材料，绑定扩产巨头，伴随下游接单暴增重构业绩），商络电子（电子元器件分销，库存见底且价差全额传导，坐享现货涨价暴利）