现在半导体、AI产业处于供不应求的状态，你没法证伪他们的需求量，而且从一两年的业绩来看，现在的很多推理也合理，但看十年的价值投资逻辑，想的第一个问题是：10年后，他能不能获得比当前更高的赚钱能力？他的竞争格局是否稳定？我丝毫不怀疑中际旭创、海力士他们会在2027年有非常夸张的利润数据，但你不知道当前的股价预支了多少年的成长。