字节重磅官宣！800V HVDC高压直流全液冷算力方案落地，整条产业链迎来爆发窗口

7月9日算力赛道迎来重大催化，字节跳动全新一代兆瓦级算力系统ALRack3.0正式公开，确定两大核心技术标准：整机100%全液冷散热、全系标配800V HVDC高压直流供电，为国内高密度智算基础设施划定升级路线，这条赛道景气度直接拉满。

800V高压直流对比传统供电方案优势显著，节电、散热效率大幅提升，完美适配AI大模型高功耗算力集群。叠加此前台达电源官宣涨价5%-20%、头部云厂商加速算力机柜迭代，上下游企业订单、盈利空间同步打开。

梳理完整产业链核心标的，细分环节龙头清晰：

整机HVDC电源：中恒电气市占率领跑，麦格米特、科华数据节能方案成熟，富特科技切入海外大厂供应链；中兴通信、科士达、易事特均完成800V产品布局。
固态变压器SST：四方股份、中国西电、阳光电源、金盘科技提前完成800V架构样机研发，是新一代供电系统核心增量环节。

配套元器件：伊戈尔、江海股份、法拉电子、春光集团为台达、各大云厂稳定供货，深度绑定800V产业链。
测试、熔断器等配套：科威尔、中熔电气、泰永长征等细分专用设备厂商同步受益行业扩容。

政策端“十五五”储能规划明确储能、虚拟电厂长期增量，而AI算力爆发是800V高压直流最直接的增量来源。如今头部云厂商技术路线敲定，下游规模化采购周期将至，整条高压直流+液冷产业链有望迎来业绩兑现期。

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