周度涨幅榜-豪威集团（+18.0%）：

本来消费景气度就不高，存储再一涨价，手机、电脑、平板都要贵了，消费者就更不肯换新，因此所有和AI相关度不高的芯片供应链，就是销量显著下滑。在我们团队内部，给豪威的定性是存储芯片对立面。

既然是对立面，什么时候能涨呢？就是存储涨价逻辑被质疑的时候。

苹果在6月底宣布上调平板和电脑系列产品的价格，起售价大概涨20%，理由就是存储芯片涨价，成本扛不住。苹果在声明里还说：消费电子行业正面临前所未有的挑战（这个词一般很少出现在苹果嘴里）。

联想也有表态，说DRAM内存和NAND闪存价格已进入结构性上涨周期，即便主要厂商持续扩产，价格也极难回落至2025年初水平，价格上涨最终将成为2030年及以后的“新常态”。

两家巨头的态度，都说明供需关系出现了很大变化，不得不涨价，就可能要面临消费者不肯买的情况。有经销商举例，有些高端笔记本原来正常价格是1万元，现在直接涨到1.5万元。

这个涨幅非常夸张，一年涨50%，在PC电脑行业历史上都很少见。价格涨到一定幅度，买的人肯定就会变少，这时候就要反过来影响存储芯片的需求，这就是消费电子产业链这周上涨的原因之一。

往后怎么看呢？存储涨不涨价，其实现在和消费电子的关联度没那么高，更重要的是看AI数据中心：全球云厂商的资本开支指引继续在高位，就没有啥问题，一旦稍微松动些，再叠加着消费电子的需求下滑，价格就会快速下跌。

当然，供需关系和下游行业的份额，都是很长期的动态博弈过程，但至少消费电子需求已经明显出现问题，这是能看到的。