周度跌幅榜-阳光电源（-16.5%）：

周三专门写过文章探讨，董事长也第一时间召开电话会，简单归纳到几点：

1）美国通信部门声称的中国逆变器通信功能风险是莫须有，是污名化；2）欧洲取消对中国逆变器的资金支持，只针对欧盟而非国家政府的补助项目，占欧洲项目比例近20%；3）美国本土逆变器市场份额不到20%，本土化供应链建设至少需5年以上，短期内无法与中国逆变器和储能供应链脱钩；4）公司将加快推进欧美本土化产能建设，例如波兰工厂将于2027年投产；5）AIDC配储需求最晚将于明年下半年开始起量；6）即将发布SST固态变压器产品，将构建SST技术平台，不止聚焦AIDC，还将推广向新能源领域应用。

当然，除了事件性因素，我更关注的还是业绩。阳光去年能大超预期，今年一季度也能给你“爆雷”，核心原因就是国内外储能项目的盈利能力差距很大，而相差1-2个项目的结算，结果就完全不一样。

目前和卖方小伙伴聊下来，对二季度业绩的信心不算强，到时候等答卷出来再看一看了。