电子布产业链处于零库存状态，2025年二代布缺口超50%且普通布年内涨幅超100%。
近日，AI服务器算力跃升拉动PCB产业链景气度高企，CCL与电子布等上游材料呈现量价齐升。
市场焦点在于下游架构向78-80层演进引发的材料端“降维挤占”与非线性供需失衡。受制于核心织布机月产200台且排期至2030年，行业10%的扩产增速无法弥补极端产能损耗（3张普通CCL仅产1张AI板，转产效率仅40%）。2025年二代布供需缺口超50%，普通布缺口达20%。极端错配下，普通7628电子布年内从
2.5元/米飙升至8元/米，涨幅超100%，二代布突破160元/米，普通FR-4单价涨超50%。当前产业链已处零库存状态，成本顺畅向下游传导，这种长周期利润再分配将推动一体化CCL大厂迎来业绩与估值的戴维斯双击。关注：建滔集团/生益科技（覆铜板及一体化厂商，受益于全链涨价与高端突破），中国巨石/中材科技/国际复材（电子布厂商，受益于供需缺口扩大及量价齐升），圣泉集团/中化国际（PPO树脂供应商，受益于高端树脂缺口及涨价脉冲），联瑞新材/铜冠铜箔/中钨高新（PCB上游材料及耗材，受益于高端紧缺与国产替代）