单台AI服务器MLCC消耗量达44万颗，北美云厂商签5000亿韩元长单
近日，AI基础设施正将MLCC从消费电子短周期品种重塑为紧缺的算力通胀品类。单台AI服务器MLCC消耗量激增至44万颗（为传统服务器10-15倍），驱动北美云厂商以5000亿韩元长单锁定高端产能。预计2025年至2030年AI端需求将增长超3倍，而总产能年增速仅10%-15%且扩产需1-2年。占据2025年约87%份额的前五大原厂将产能向AI倾斜，客户对本年度涨价预期达50%-60%，7-8月涨价潮即将落地。该周期有望延续超一年，并引发上游长鞭效应，未来五年粉体（成本占比40％）需求年增超50%，当前AI粉体价格超10万元，预计2028年供应紧张，推动设备、粉体及离型膜等环节量价齐升。
关注：三环集团/风华高科/火炬电子（MLCC原厂，受益AI高容需求激增与涨价潮），博迁新材/国瓷材料/洁美科技（上游粉体及离型膜，受益于供应缺口与产能放量），杰普特/博杰股份（检测设备商，受益于设备更新潮与订单放量），昀冢科技/信维通信（精密制造及组件，受益于供应链渗透与外溢订单）