800V高压电源机架将于2026年Q3完成备货，麦格米特AI电源订单持续落地
近日，英伟达推进800V高压电源机架备货，麦格米特等企业AI电源订单持续落地，算力基建瓶颈正从GPU缺货转向电力设施。随着单柜功耗从GB300的150kW飙升至Rubin Ultra的660kW甚至下一代1200至1300千瓦，传统架构失效，800V高压直流与100%全液冷（如光模块Cage功耗从10W升至30W以上）成为刚需。当前电力基建极度紧缺，截至2025年年中大型变压器平均交期达2.5年，345kV至765kV高压变压器交期达4至5年，较2020年翻倍，北美PJM电网排队超5年。英伟达800V机架将于2026年Q3完成备货，掌握核心电源与液冷技术的头部供应商正从被动配套走向主动定价，迎来未来5至10年的高壁垒红利期。关注：麦格米特（AI电源厂商，受益于800V高压供电重构），英维克/冰轮环境/同飞股份/同星科技（温控及冷却设备商，受益于全液冷散热需求爆发），飞龙股份/大元泵业/领益智造（液冷泵及接头厂商，受益于全液冷普及致供需错配），奕东电子/鼎通科技（精密散热件厂商，受益于模块功耗激增推高单价）