散热组件价值达7.2万美元较前代提升
12%
近日，英伟达Rubin平台确立100%液冷覆盖，谷歌同步发布制冷容量60kW的Brazos液气式CDU规格，推动液冷CDU及水泵产业链加速落地。产业进入去冷机化、去软管化的成熟期，市场关注点正从渗透率提升炒作转向系统级价值量跃升的业绩兑现。据测算，英伟达单机架散热组件价值突破7.2万美元，较GB300提升12%；国内zj明确21kW以上机柜100％液冷及新建中心PUE1.25以下约束，且单柜Busbar价值达1900美金。随着Q3Rubin全面量产及北美CSP加速老旧机房改造，至2030年推理业务爆发将带动低规格L2A CDU需求，价值量向CDU整机及核心组件倾斜，深度绑定北美大厂的供应商明年利润有望实现翻倍级增长。关注：英维克/宏盛股份/银轮股份（液冷整机及系统，受益北美散热升级及订单放量），大元泵业厂龙股份（液冷泵及制冷组件，直连海外大厂受益机房改造红利），金富科技/思泉新材（冷板及水冷模块，受益PUE约束及头部供应链渗透），和胜股份（配电Busbar，独供优势溢享Rubin平台量产红利），博杰股份（液冷检测设备，受益全液冷覆盖催生的检测刚需）