被动元器件30%-60%产能转产AI，MLCC渠道端涨幅达30%-70%。
受AI高容需求对中低端产能降维挤压影响，被动元器件正迎新一轮涨价潮。需求端，英伟达GB300单机柜MLCC用量达44万颗，下一代Rubik激增至60万颗且价值量提升2.7倍。供给端，日韩大厂加速将30%-60%消费级产能转产AI，因转产损耗比高达5:1且高端设备交付期长达半年至1年，导致中低端普品库存快速归零。当前电阻大厂提价20%-30%，电感龙头最高提价50%，MLCC渠道端涨幅达30%-70%且定制料号现货最高涨150%。随着即将到来的7-8月日韩转产周期落地，预计以村田为首的原厂将开启30%-50%全品类普涨，产业链议价权彻底反转，国内消费类客户面临断供风险，行业全面步入超级通胀周期。关注：风华高科/顺络电子/江海股份/村田（被动元器件厂，受益于AI需求爆发与产能转移引发的量价齐升），三环集团/国瓷材料/洁美科技（上游材料及耗材厂，受益于核心粉体突破与通胀外溢红利），博杰股份/荣旗科技（产线核心设备商，受益于原厂扩产长交期瓶颈与设备换代）