磷化铟产品全面涨价
全新光电官宣磷化铟系列产品正式提价，普通品类涨幅15%-20%，高端EML外延片大涨30%-40%，行业涨价周期全面开启，光芯片上游景气度进一步抬升。
东山精密旗下索尔思光电是国内少数实现磷化铟EML外延片IDM全流程量产的企业，手握多台MOCVD设备，核心材料自供率超99%，彻底摆脱海外供应链制约。目前100G EML外延片量产成熟、良率优异，已批量供货英伟达、Meta等国际巨头；200G产品今年实现量产，可支撑1.6T光模块需求，技术领先同行3至5年。同时公司布局CPO/NPO所需高功率激光器外延片，斩获海外头部云厂商订单，成长空间充足。
虽然公司当前产品以内部供给为主，暂未对外销售，但本轮涨价依旧构成实质性利好。行业整体原材料、代工成本上行，而东山精密依托自研自产的成本优势，在行业涨价潮中进一步拉开盈利差距，利润弹性凸显。
除龙头标的外，源杰科技、长光华芯、光迅科技、三安光电等企业均掌握外延生长核心技术，深度绑定光模块、算力网络赛道。在AI算力持续扩容、高速光模块迭代升级的大背景下，叠加磷化铟涨价助推，整个光芯片产业链有望迎来量价齐升行情，可沿着技术壁垒、产能规模两条主线挖掘机会。
风险提示：本文仅为产业逻辑分析，不构成投资建议。