VPD（垂直供电模块）开启电感的通胀时刻，后续或存在涨价潜力
26年随着谷歌TPU V7/V8、亚马逊Tr­a­i­n­i­um3等AS­IC上量，垂直供电模块（VPD)带来电感向TL­VR电感升级，单颗价值量翻倍提升。目前在ML­CC高容紧缺情况下，TL­VR电感配比有望超预期提速。上量速度节奏呈现：AS­IC-CPU-GPU的节奏，市场空间到28年有望达到200-300亿，较目前市场2年翻5倍以上。
随着三次电源模块化，模块厂商开始引入和培育自身的供应商，在乾坤产能有限以及竞争层面影响下，国内厂商存在规模导入契机。目前乾坤2026年底TL­VR产能仅有望达到6-7kw颗，与明年需求3-4e颗相比存在较大缺口。随着后续TL­VR上量缺货也有望开启价格周期。
AI PSU一次电源采用磁珠和功率电感或有可能对传统产线带来挤占，带来需求超预期。 海外厂商计划对电感二次涨价，关注后续落地情况。
麦捷电子、顺络电子、铂科新材、龙磁科技等。