英伟达访华引爆电源赛道！800V HVDC+SST成破局关键

英伟达CEO黄仁勋随特朗普访华，叠加此前明确将算力+能源全栈方案定为核心战略，800V高压直流（HVDC）与固态变压器（SST）被推上风口，成为破解AI电力瓶颈的关键路径，相关产业链公司迎来催化。

高压直流（HVDC）领域，中恒电气、阳光电源、动力源等均已布局，其中通合科技在英伟达供应链份额占比突出，台达份额达60%；麦格米特作为大陆唯一英伟达服务器电源供应商，800V HVDC方案有望大幅提升价值量。科华数据、优优绿能等也在加速推进产品落地，适配数据中心供电需求。

固态变压器（SST）赛道，四方股份、京泉华、中国西电等产品已实现适配或落地应用；金盘科技、伊戈尔等正推进样机研发与认证，科华数据通过SST技术替代传统变压器，可降低30%成本，商业化潜力凸显。此外，巴拿马电源、BBU、超级电容等配套环节，中恒电气、伊戈尔、江海股份等也已完成相关产品布局。

AI算力扩张的核心瓶颈正从芯片转向电力供给，英伟达此次访华或将加速相关技术与产品的国内落地，电源赛道有望迎来新一轮成长机遇。但需注意，技术研发进度与商业化落地仍存在不确定性，投资者需理性看待短期波动。英伟达 HVDC 固态变压器SST