美股本轮AI算力最强标的当属维谛技术（VRT），作为全球液冷龙头持续刷新历史新高，市值已突破1100亿美元，成为AI基础设施的核心标杆。
2026年是AI液冷规模化落地元年，高功耗芯片倒逼散热升级，液冷从可选项全面转为必配标准。行业增速显著领先光模块、算力芯片、PCB等赛道，渗透率与订单量同步爆发，行业景气度处于上行初期。
对比已走完主升浪的光模块、光纤、存储板块，液冷整体仍处于启动阶段，估值与涨幅空间充足，具备与指数共振走成年度主线的潜质。随着智算中心大规模招标落地，产业链业绩兑现确定性持续提升，板块有望迎来趋势性行情。
A股核心关注：英维克（全栈液冷方案龙头）、飞龙股份（热管理迁移液冷，客户覆盖头部厂商）、强瑞技术（液冷板核心供应商，深度绑定华为供应链）。