2026年全球DRAM市场规模预计到6348亿美元，一年翻了三倍多；2027年预计上1万亿美元，成为半导体史上第一个万亿美元单品市场；

一颗1Gb当量的DRAM均价，从2025年的0.49美元涨到2026年预计的1.60美元，涨幅227%，涨价本身成为市场扩张的主引擎；
中国大陆厂商长鑫存储（CXMT）全球收入份额已达9.4%，单季度收入144亿美元，超过它2024、2025两年的总和。
下面具体看看：
这轮主要行情
2024年全行业收入994亿美元，2025年1544亿，2026年预测6348亿，2026年一个季度的收入（4Q26预测1991亿）就是2024年全年的两倍；
2026年均价1.596美元，同比+227%；2027年预计涨到2.099美元，到2028年才见顶（1.92美元），之后逐年回落。
这不是正常周期，AI已经把存储芯片买成了战略物资，预计2025-2030年收入年复合增速高达49%。
需求端
数据处理（服务器/AI）已经是支撑性力量，2025年需求比特量2090亿Gb（同比+62%），2026年预计2930亿Gb；对应收入从1102亿美元涨到4628亿，占全行业比重从71%升到73%，2027年进一步到80%。
单台云服务器的平均内存容量在三级跳，2025年1382GB，2026年1883GB，2027年2327GB，云厂商服务器出货比特量2025-2027年从1004亿Gb涨到2123亿Gb，两年翻一倍多。
手机市场比较特殊，移动比特需求2026年预计840亿Gb，同比下跌约7%，连续三年疲弱，传统消费电子（电视等）也在收缩，年需求只有120亿Gb上下。
DRAM的增量几乎100%来自AI算力，手机和PC只是在被动跟着涨价。
供给端
全行业资本开支2025年503亿美元，2026年预计988亿（+96.5%），2027年到1531亿，三星一家2027年就计划投535亿，海力士400亿，美光350亿。
产出端，2026年全行业比特供给预计+26.6%，需求+24%；2027年供给+20.8%，需求+21.6%，两边几乎贴着走，供需缺口一直压在零附近，这就是价格下不来的根本原因。
结构性矛盾在产能切换，三大原厂把产能优先让给HBM和服务器DDR5，常规产品（DDR4、利基存储）的供给被持续挤压，中小客户拿货越来越被动。
中国市场，全球近三成的钱流到了这里
中国是全球最大的单一DRAM消费市场，这轮涨价中感受最直接。
2025年中国市场DRAM销售额447亿美元，占全球约29%；2026年第二季度单季就到410亿美元，半年逼近去年全年。
三星、海力士、美光在中国各有百亿级美元的年收入，中国市场对三星而言约等于其全球盘子的三分之一。
但比市场更重要的变化是，中国自己的供给正在追上。
长鑫存储
份额三年三级跳，全球收入份额2023年2.4%、2024年3.4%、2025年5.6%，2026年二季度已到9.4%，把南亚科、华邦这些老牌厂商远远甩在身后，坐稳全球第四。
2025年全年86.5亿美元，2026年二季度单季144亿美元，环比再翻近一倍。
产能爬坡方面，合肥/北京基地12英寸晶圆产出2026年三季度达96万片/季，四季度破100万片；上海新厂2027年二季度开始贡献产能，2027年底合计冲到138万片/季。
折算成比特产出，2025年238亿Gb，2026年预计375亿（+57%），2027年544亿（+45%），增速远超三大原厂，是2027年全行业供给增量的重要来源。
但是，制程仍以1x/1y nm为主，1z nm 2026年一季度才导入（占比3.9%），到2027年底才接近六成；HBM等高端产品缺位，主要吃DDR4/中低端DDR5的替代需求，中国相关资本开支2026年120亿美元、2027年170亿美元。
最后，
预测市场2028年见顶（1.12万亿美元）后小幅回落，均价从2027年的2.10美元逐步降到2030年的1.34美元，2027-2028年是本轮周期的高位平台期。
只要AI资本开支不停，紧平衡就难逆转，价格塌方风险不大；
CXMT的份额爬坡是供给端最大的变量，它主要吃三大原厂让出来的中低端盘；
对中国下游（模组厂、整机厂）来说，2027年可能是最难受也最赚钱的一年，货贵、抢手，但有国产货源接盘的行业会明显好过没有的。
数据来源-Omdia DRAM数据库（3Q26）