1️⃣H超节点今年进入规模化放量周期，液冷技术路线正式锁定微通道液冷，全年液冷渗透率有望达到85%，液冷相关价值量在单机柜中占比高达35%，充分受益于AI算力高密度散热需求爆发，产业链景气度持续上行。
2️⃣冷板核心供应商为英维克、高澜股份、飞荣达，银轮、川润、曙光为潜在供应商，合计潜在份额约20%，行业格局集中且头部效应显著。
3️⃣CDU（冷量分配单元）环节：英维克占35%、高澜股份占25%、维谛技术占20%、台达占15%，头部厂商凭借技术与交付优势占据主导地位。
4️⃣Manifold（集液分水器）集中度更高，英维克以45%份额居首，高澜股份紧随其后占35%，双龙头格局稳固，订单兑现能力突出。
5️⃣UQD快接头部局：中航系占37%、工业富联占20%、高澜股份占13%、强瑞技术占13%，英维克亦有布局，多厂商分食高端精密连接部件市场。
6️⃣液冷管路环节：川环科技份额超50%，其中384型号实现独家供应，具备强壁垒；其余份额由奇鋐（5-6%）、中航（15%）、英维克（20%）瓜分，凌云股份正积极切入认证阶段。
英维克(SZ002837) 高澜股份(SZ300499) 奕东电子(SZ301123)
高澜股份在冷板、CDU、Manifold、UQD四大核心环节均深度切入，份额分布均衡，随着H超节点批量交付，业绩弹性与估值修复空间充足，中线重点关注。