A股：硅产业，核心重点个股梳理(附股)
一、 硅料 (产业基石)
核心逻辑：产业基石，资本与能耗双密集，赢家通吃。比拼的是规模效应和成本控制（如电力成本），龙头企业拥有绝对优势。
1、通威股份：光伏硅料与电池片双龙头，成本控制能力绝对领先。
2、大全能源：深耕高纯多晶硅，技术品质优，客户关系稳定。
3、特变电工：旗下新特能源主营硅料，传统业务输血，能源优势协同。
4、合盛硅业：工业硅绝对龙头，为硅料提供原料，自备电厂成本优势极大。
二、 硅片 (核心制造环节)
核心逻辑：技术驱动制造，工艺决定盈利。核心竞争力在于拉晶和切片的技术水平（如N型技术、薄片化），直接影响良率和成本。
1、隆基绿能：全球单晶硅片与组件龙头，技术品牌双驱动，垂直一体化布局。
2、TCL中环：硅片双雄之一，技术工艺领先，在N型硅片领域优势突出。
3、双良节能：从节能设备切入硅片环节的跨界黑马，扩张迅速。
4、京运通：高端装备+硅片“双主业”，具备单晶炉技术底蕴。
三、 有机硅 (高附加值下游)
核心逻辑：一体化与深加工，向下游要利润。上游拼单体产能规模，下游拼细分领域的产品配方和应用开发能力（如新能源、电子用高端产品）。
1、合盛硅业：从工业硅到有机硅的全产业链巨头，规模成本无人能及。
2、新安股份：拥有“草甘膦+有机硅”双核心，产业链协同，产品线丰富。
3、东岳硅材：专注有机硅单体及中间体，产能规模行业领先。
4、硅宝科技：有机硅密封胶龙头，深度受益新能源（光伏胶、电池胶）需求。
5、回天新材：高端工程胶粘剂龙头，在光伏、电子、新能源汽车领域客户优质。
四、 硅烷偶联剂 (关键材料助剂)
核心逻辑：利基市场，技术壁垒高。属于“小而美”赛道，核心竞争力是独特的合成工艺和客户认证壁垒，产品附加值高。
1、江瀚新材：全球硅烷偶联剂龙头，技术壁垒高，市占率领先。
2、宏柏新材：含硫硅烷细分领域龙头，产业链不断延伸。
3、晨光新材：功能性硅烷产业链完整，从中间体到成品全覆盖。
