央国企AI布局的“全链统治力
一、央国企以 “算力基建→大模型→行业应用” 为轴，构建AI全产业链壁垒：
上游算力：凭借国资背景把控 芯片、光模块、服务器、国资云 核心环节，垄断数据资源与政策红利；
核心逻辑：数据垄断+场景刚需+政策护航，央国企AI是“安全可控”与“技术突破”的双重载体。
二、板块拆解与个股分析
上游·算力层
1. AI芯片
海光信息：国产x86芯片龙头，央国企信创“刚需”，AI训练/推理芯片对标英伟达，液冷算力卡 突破，绑定华为昇腾生态，业绩增速超100%。
深桑达A：中国电子旗下，“算力终端+星智政务大模型” 双轮，液冷服务器供货央企，政务AI场景垄断，国企改革赋能。
高新发展：收购华鲲振宇+布局AI芯片，西南算力枢纽，国资背景拿单，转型AI“新贵”。
中科曙光：AI服务器龙头+昇腾芯片适配，液冷服务器 覆盖运营商，国资技术背书，信创+AI双壁垒。
华西股份：参股澜起科技，间接卡位AI芯片“数据通路”，算力基建上游受益者，估值弹性大。
航宇微：宇航级AI芯片，军工+卫星互联网双赛道，赋能导弹制导、卫星图像处理，军工AI芯片唯一纯标，技术壁垒深厚。
复旦微电：FPGA芯片龙头，工业AI+军工AI核心供应商，可编程芯片适配多场景，国产替代空间80%+。
2. 光模块
中瓷电子：华为光模块封装核心，800G光模块封装突破，陶瓷封装技术 壁垒高，绑定烽火、中兴，业绩增速超60%。
光迅科技：光模块全产业链，1.6T光模块量产，中国移动、电信集采核心，算力网络光传输“刚需”，估值低。
特发信息：数通+电信光模块，参与粤港澳大湾区智算枢纽，国资拿单优势，800G模块送样腾讯，场景拓展快。
光库科技：激光芯片+光模块，大功率光模块+军工光模块，技术稀缺性 强，业绩弹性超80%。
方正科技：子公司方正宽带布局智算中心，光模块+算力租赁，国资赋能，转型AI算力服务商，困境反转标的。
航天电器：军工光模块，适配卫星AI、舰载算力，航天科工背景，技术壁垒碾压民企。
华工科技：800G光模块量产，汽车激光雷达+AI数据中心双赛道，华中科大技术背书，央国企合作紧密，业绩确定性高。
3. AI服务器
浪潮信息：全球AI服务器龙头，央国企数据中心“必选”，液冷服务器+智算中心方案 领先，算力基建“第一股”。
烽火通信：央企，AI服务器+光通信协同，为政企提供“算力+网络”一体化方案，运营商智算集采核心。
中电港：电子元器件分销龙头，AI服务器核心部件分销，绑定英伟达、海光，同时布局 算力租赁，渠道优势“躺赢”。
中国长城：飞腾芯片+麒麟系统，信创AI服务器 龙头，党政、军工场景刚需，国资背景，安全可控壁垒高。
广电运通：金融AI服务器+广州智算中心，广州国资，AI赋能金融、政务，算力租赁落地快。
深南电路：AI服务器PCB龙头，高多层板供货浪潮、华为，高频高速板技术 壁垒，算力基建硬件“基石”。
4. 国资云
易华录：北京国资，蓝光存储+国资云，30+城市数据湖 垄断政务冷数据，绑定华为云，AI训练数据存储刚需，政策红利驱动。
云赛智联：上海国资，城市大脑+国资云，上海政务云核心，AI赋能城市治理，临港智算中心落地，业绩增速50%+。
常山北明：河北国资，华为云+鸿蒙，纺织AI+政务AI，业绩反转，国资改革催化。
美利云：宁夏国资，西部算力枢纽，绿电算力成本优势，中冶集团赋能，算力租赁“碳中和”标杆。
卓朗科技：天津国资，工业国资云+智能制造，收购信创企业，工业AI平台 赋能央企制造升级，困境反转。
英飞拓：广东国资，智慧城市+国资云，视频AI+政务云，参与“鹏城云脑”，AI视觉技术 领先，区域垄断。
南天信息：云南国资，金融国资云+数字人民币，银行AI服务器核心，绑定建行、工行，金融场景AI深耕，业绩增速40%+。
铜牛信息：北京国资，国资云+算力租赁，亦庄智算中心，聚焦 工业AI，与航天科工合作，垂直场景稀缺。
川网传媒：四川国资，传媒国资云+AIGC，省级媒体融合平台，AIGC赋能新闻生产，区域垄断，政策护航。
湘邮科技：湖南国资，邮政国资云+智慧物流，邮政系统AI改造，中邮集团独家赋能，业务单一但稀缺。
通行宝：江苏国资，交通国资云+智慧高速，AI赋能ETC、车路协同，长三角交通数据垄断，场景刚需。
国投智能：国资委旗下，国资云+数据安全，央企数据治理平台，大模型+安全双壁垒，股东背景“顶级”。
中公高科：史企，公路AI云+智能养护，公路检测AI算法垄断，场景唯一，政策保护。
太极股份：国资委旗下，政务国资云+鸿蒙，中国电子云核心，党政AI系统刚需，信创+AI双壁垒。
（注：个股需跟踪 央国企合作协议、订单公告、大模型落地进度，风险包括技术迭代滞后、场景拓展不及预期。）
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