重视AI服务器升级对于被动元件环节的带动 AI服务器升级对于被动元件环节的带动

重视AI服务器升级对于被动元件环节的带动 AI服务器升级对于被动元件环节的带动，长逻辑来看市场多倍扩容&优质的竞争格局：1）功耗提升趋势下持续的升级逻辑，比如电感从H系列到GB300/ASIC的升级市场容量翻三倍以上，功率增加未来对于电感、电容的价值量需求是持续提升的；2）极好的竞争格局和高附加值，产品总成本占比低，客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒，玩家数量有限，且随着规模效应后续利润释放更明显，容阻感现在基本最低都有30%+净利率水平。 🌸芯片电感：边际变化-NV价值量提升，ASIC爆发，市场容量翻三倍以上！NV分立H100单GPU用25个，GB200双GPU+CPU共70+颗，GB300价值量提升单柜预计2-4w元；2026年ASIC数量约740-790万颗，单芯片对应30颗+，价格预计在4-6元，受益标的：铂科新材（NV+ASIC）、龙磁科技(ASIC)。 🌸超级电容：边际变化-江海股份已经拿到更多订单，EDLC即将批量出货。LIC单柜价值量6-7w元，江海EDLC已小批量出货，26Q1预计大批量出货；竞争格局稳定，LIC江海、武藏，EDLC目前主要是江海、Skeleton、Maxwell，重点关注：江海股份。 🌸钽电容：尚未被充分挖掘的市场，市场容量近20e人民币，关注潜在玩家突破。GB单元用量接近170颗，数据中心用钽电容单价2.5-4元，潜在标的：顺络电子（AI服务器电感已有突破）。 🌸MLCC：MLCC整体单柜用量为1.5万颗左右，原来3000颗左右，起码五倍以上。