【游资看点】
1、随着雅江水电工程的持续推进，尤其是进入水库大坝等工程主体实施阶段，水泥需求将显著增长，推动区域水泥行业及企业迎来新的发展契机，运输半径限制下，西南区域水泥龙头企业有望受益。
2、在光储系统成本大幅下降的背景下，预计光伏新增装机区域分布将持续多元化。中国、欧洲、美国三大传统市场因体量较大，装机增速将逐渐平稳，而中东、中亚、南亚、拉丁美洲、非洲等地区因能源转型、资源优势等因素，有望在低基数下实现高速增长。预计2025年光伏新增装机维持5%—10%的增速，光伏组件需求有望得以提升。
3、计算机行业关注度和持仓水平仍有较大上升空间。从细分行业分布来看，目前机构较多重仓AI、自主可控，金融科技关注度有所提升，我们认为2025年科技有望成为重要主线，随着AI模型能力不断提升，算力和应用将交织螺旋上升；科技自立自强同样刻不容缓，国际环境的不确定性将导致全球科技产业链受到较大影响，极大刺激国内信创产业推进，维持计算机板块“增持”评级。
4、7月22日，聚变公司挂牌成立大会在沪举行，会上中核集团等7家央国企股东方签署增资扩股协议，共向聚变公司增资115亿元。聚变公司作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体，其正式成立是我国聚变能商业化进程的重要一步。随着技术的不断突破，可控核聚变商业化渐行渐近，产业链或将进入快速发展期而充分受益，建议关注具备可控核聚变装置关键材料和核心零部件制造能力以及已获得相关订单的上市公司。
5、海南自贸港将于今年12月18日正式启动封关，与封关前相比，封关后的货物税收政策主要有以下三个方面明显变化：“零关税”商品覆盖面显著提高、享惠主体范围明显扩大以及政策的限制条件进一步放宽。按照现阶段的封关制度设计，除部分货物从海南自贸港进入内地需要接受查验外，大多数货物以及所有的人员、物品、交通运输工具等进出海南岛，仍按现行规定管理。封关后，海南高效便捷的管理模式与丰富多元的消费市场将显著提升其旅游吸引力，旅游产业预计迎来政策红利。
