散户到底是精不过国家队！有人抄底白酒、有人抄底芯片，但你看看国家队抄的是什么？ 这两天国家队持仓曝光了，2024年80%的重仓股都在银行股上。截至2024年4季度末，“国家队”资金持仓总市值达3.88万亿元，其中银行股持仓市值达3.09万亿元，占比79.64%。其中中央汇金更是高达90%。 而去年涨幅第一的行业就是银行股，整体涨幅高达40%。 今年这一轮上涨，银行股又不断创出新高，即便是遭遇关税战，也仅仅是小幅回落了1.7%，不出意外国家队又押对了。 反观大家都看好科技股，恒生科技指数虽然从4000点一下子拔到了6000多点，但是过去的这一个月又大幅回调到了4000多点，跌幅高达10%。 说白了，年初至今的这一轮行情，仍是一轮估值修复行情。 科技股的上涨只是因为之前被低估了，而涨到一个合理的估值，大约20倍左右的市盈率之后，各路资金就散了。 但银行股呢？虽然屡创新高，但整体估值仍只有6、7倍，放在整个大A里都是最低的板块。 再看股息率呢？在经历了2年的股价上涨之后，依然高达5%。 国家队很清楚，在当下的经济背景下，估值修复行情依然是主导。 而那些估值已经得到修复、甚至高估的行业，业绩很难支撑更大的行情。巨幅回落，在所难免。 2025年，不出意外，谁低估、谁业绩可靠、谁就会成为引领板块，笑到最后。 作为市场上聪明钱的代表，国家队的持仓就是最好的参考答案。 股市错综复杂，庖丁姐第一时间带您解读国内外顶级投资大咖的思想精华，跟着庖丁姐不迷路，欢迎订阅我的专栏！
