[红包]机器人点评：马斯克上修Optimus量产指引，全球机器人量产潮已开启【

[红包]机器人 点评：马斯克上修Optimus量产指引，全球机器人量产潮已开启【财通机械佘炜超团队】 [玫瑰]事件：1月29日，特斯拉举行24Q4业绩说明会，马斯克更新Optimus项目进展及上调量产目标指引。 马斯克上修Optimus量产指引。根据交流会内容，① 2025年：老版本机器人出货上修，从原来的全年1-5k，上修至年底前10k或者单月1k；②2026年：指引明确，单月10k，预计产品是特斯拉下一代人形机器人。 根据CES大会介绍、27年有望在26年基础上再增加10倍。根据马斯克前期介绍，预生产版本Optimus V1将在25年开始限量供应，预计25年底前会有数千个机器人在T工厂中使用。此次采访中马斯克透露，Optimus 将成为特斯拉有史以来推出的最伟大产品，如果一切进展顺利，2026年 特斯拉Optmimus产量将增加10 倍，因此目标是明年生产 5-10万台人形机器人，然后在27年再增加 10 倍。 部分核心部件有望迎来再度升级换代。根据马斯克透露，下一代Optimus研发进度明确，目前还没有定型，预计可以完成弹钢琴/穿针引线等复杂任务。当前来看，执行器/传感器等环节技术还难以直接实现高要求任务，因此需要全新的自己设计的产品，此外，电池包/通信模块等模块或迎来研发更新。预计传感器/灵巧手/电子皮肤等领域将成为增量边际变化较大的部分。 怎么看下一阶段智能机器人行业的投资节奏： 1）AI的映射最好的硬件方向就是智能机器人，这一点毋庸置疑，从特斯拉到英伟达的选择均证明了这一点，从国内政策来看。无论是国务院“人工智能+”产业政策还是“新质生产力”的受益方向均包含智能机器人，继续建议投资者重点布局；2）Werobot对于Gen2真机的炸裂展示宣示特斯拉机器人即将进入商业化阶段，我们认为一年之内商用发售是大概率时间，硅谷其它机器人公司也紧跟这一时间点，未来一年中国机器人零部件（乃至整机代工）的供应链机遇广阔，我们认为板块可能已经不可错过，建议加大配置力度。标的层面，我们仍然提示对机器人标的的选择聚焦痛点部件和增量环节的“新机会”，板块仍处于扩散期（核心部件尚未定型供应商），但需要尤为关注公司核心能力和与T的相关性。我们认为当前投资的聚焦点在于丝杆、传感器、空心板等急需解决国产化的痛点环节，以及电子皮肤、轻量化、热管理等潜在增量环节。建议标配两大集成商，重点把握贝斯特，恒立液压，北特科技，力星股份，绿的谐波，震裕科技，安培龙，五洲新春等标的。 [礼物]财通机械：佘炜超/孙瀚栋