祝大家蛇年好运！
美股周二反弹，投资者终于可以理性思考DeepSeek对AI行业的影响了。
正如昨天所说，模型效率突破导致训练和推理成本降低，对AI市场来说是一个长期利好，将增加需求和普及。
记住杰文斯悖论这个基本经济学原理。这发生在蒸汽机的煤炭使用上，发生在互联网上，现在又发生在AI上。
成本降低刺激了需求。AI的总支出应该会增加，而不是减少。DeepSeek的效率突破某种程度上使AI硬件商品化，使AI软件民主化。
通过部分商品化AI硬件，可能会导致一些高端AI硬件提供商如英伟达失去一些定价和利润能力，但需求仍将保持强劲，总体上不见得就是负分。
同时，通过民主化AI软件，会有更多的AI软件创建和部署，AI应用股表现应该非常强劲。可以参见我过去一年不断推荐的很多AI应用股。
AI建设股下跌20%到30%的完全属于超卖。大科技公司的良好收益、美联储可能的鸽派声明以及白宫对AI基础设施的更多乐观言论，将促使这些股票在未来几周强劲反弹。 DeepSeek训练成本仅为同性能模型10% 美国[超话]
