英伟达股价暴跌后迅速发声 英伟达并不代表AI，是为满足大语言模型（LLM）的巨大算力需求提供关键硬件。只是由于此前一家独大，所以之前的AI竞赛中受益最多的的赢家，在AI商业化路径和产品尚未完全明朗时，大家只能选择押这个确定性，所以英伟达去年赚的盆满钵满。
但是随着产业不断迭代和进化，AI开始从上游往下游扩展，从基础设施往应用推进。DeepSeek的崛起又另开辟了一条思路使得基础设施的成本进一步拉低，这会极大刺激中间层或者应用端的快速发展。或许意味着AI的第二阶段开始了。
美股反应或许有些过度，昨夜VIX自开盘后一路下行，说明了市场担忧情绪在逐步缓解。虽然以英伟达为首的芯片和算力阵营还是跌，但META、苹果等偏互联网、软件、云计算等应用或中间层支棱起来了，这些护住了纳指。这背后肯定是资金的选择。
这次DeepSeek冲击波可能会加速资金的切换。更价廉且优质的模型可能会冲击那些依赖资本过分估值的公司，但对AI商业化却是利好。看看春节过后A股的人工智能、云计算、计算机软件等板块能否有不同寻常的表现吧。
