AI算力投资的三个方向：
1、具备全球竞争优势的算力龙头企业
随着北美宣布“星际之门计划”、OpenAI发布AI agent产品，全球算力需求景气度持续上修。
具备全球竞争优势、受益于全球算力景气度上行的龙头企业，例如：光通信（中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光等）、交换机（Arista等）、铜链接（AEC组件、芯线供应商等）。
2、海外已经充分演绎过，但国内刚开始演绎的数据中心及其配套产业链
过去两年，海外数据中心产业链充分受益于全球算力的高景气度，孕育出若干十倍股的投资机遇（Vertiv、VST等）。国内AIDC产业链有望复刻海外的演绎逻辑，并在2025年受益于国内AI应用的突破迎来景气度上行和涨价周期。
AIDC运营商（润泽科技、光环新网、万国数据）、散热设备（英维克）、柴油发电机、UPS、配电柜、布线等产业链环节。
3、关注新技术、新变化（端侧、空芯光纤等）
2025年是AI应用密集突破的元年，随着算力需求从训练向推理演进，孕育出新技术趋势及新的变化：
1）端侧AI需求释放，物联网模组将帮助音响、玩具等终端接入大模型；
2）传输网、DCI加速建设，空芯光纤将助力大规模数据中心互联及AI推理体验提升。
边缘模组（移远通信、广和通）、光纤光缆龙头（中天科技、亨通光电）、特种光纤（长盈通）等。
