英伟达GB300 超级电容 0-1 突破，或为 A 股带来 10 倍机遇！
理财有风险，投资需谨慎
昨日文章讲了机器人，但实际并不是昨日才讲，而是上周四晚上直播就讲了对他的思考，而周五迎来了涨停。而且我们整体思考的是行业发展思考，并不是当下行情波动。如果你想成为了一个格局性的游资，最重要的不是情绪理解，而是深度的产业思考！就像机器人我们在11月就讲了他的爆发思考和节奏点。而且昨日铁粉丝建议里明确了不适合追涨，因为看到了风险，明确了大盘的风险看空到14号。（标题写的太大了，不好意思！但长期3到5个不排除）
而今日我们打算分享一下英伟达G300的一些新品的机会，当下全球算力必定会看英伟达，因为算力必须用到GPU，而全球80%的GPU芯片多在英伟达手上，而他的新品必定会引发资本的关注，特别是新品里新事物。比如说GB200里的DAC，成就了300亿的沃尔！那本次又会成就谁呢？（只是行业研究，复盘！不建议动手！）
一、事件驱动：
事件：根据媒体12月23日报道，英伟达预计今年3月GTC大会揭露下世代GB300 AI服务器产品线，鸿海等供应商近期已进入GB300研发设计阶段。据悉，英伟达已初步拍定GB300订单配置，鸿海仍是最大供应商，预计今年上半年推出实机面市，而下半年量产！
二、GB300增量价值：超级电容！GB300首次搭载超容，0-1突破。
1、GB300首次搭载超级电容：英伟达GB300方案的最大变化：新增一个超级电容的ups（ capacitor TRAY），标配，每个rack配备4颗超级电容，用来防止突然断电导致系统宕机，超级电容要求快速放电，持续3-10分钟。
根据TrendForce，GB200系统主板中的MLCC总使用量是一般服务器的两倍(一般服务器的 MLCC使用量为4000个左右，翻倍则为8000个;GB300的超级电容方案，至少会用到16000颗。
2、明确增量：英伟达超级电容供应商日本武藏最新的产品资料也佐证了，英伟达GB300要求极大的放电电流1300A，快速的响应时间(4-5ms)，所以未来市场炒英伟达，炒GB300，就选择了最新，增量最大的超级电容方向！
3、稀缺性：AI服务器超容环节格局很好、国内龙头份额和利润率可能超预期。HSC方案最早是由日本武藏和日本ACT具备，基本没有第三家竞争（此前市场应用特别小，玩家极少）
4、MLPC：单颗CPU/GPU使用20-30颗MLPC；单价在低个位数RMB；
AI服务器：预计明年NV 400万颗BLACKWELL芯片，其他厂家合计约200万颗；AI服务器中CPU：GPU约为1:2-1:4，则全球AI芯片对应CPU 220万颗；
普通服务器：每年出货量1200万台，每台2颗CPU，总计2400万颗CPU；
三、回顾历史：DAC炒作！
GB200 于北京时间 2024 年 3 月 19 日，在英伟达召开的 GTC 开发者大会上正式发布6。在此之前并没有广泛公开的消息和相关报道。2024 年 11 月 19 日，英伟达正式推出了 GB200 NVL4 硬件平台。
2025 年 1 月 10 日发布的报告中提到，纬颖目前正与中东数据中心大客户 Omniva 重新讨论 GB200 NVL72 订单，若一切顺利，预计在第二季度或第三季度开始量产且首批订单约 1,000 柜。而当时最新增量就是DAC的爆发，而龙头：沃尔+神宇！
1、龙头：沃尔核材：3月20日开始上涨。10个月220%。中间出现40%的大跌！
2、龙二：神宇股份：4月16日开始上涨。9个月302%。中间同样40%的大跌！
讲这些就是想告诉大家，99%的牛股都是一路爬了N个坑过来，但是很多人太急了，所以什么都没有获得。
四、谁才是下一个"DAC"呢？
1、超级电容：HSC方案最早是由日本武藏和日本ACT具备，基本没有第三家竞争（此前市场应用特别小，玩家极少）
2、十年磨一剑：公司2013年收购ACT、董事长带队十年磨一剑优化工艺，目前相对武藏具备更高的能量密度和成本优势；16年定增募资、有8亿用于超级电容产能超前布局。公司已经突破台达，台达为NV AI服务器绝对一供，此外谷歌、AWS等AI服务器同样采用台达方案，市场空间广阔。
3、优势与价值：有望于武藏之后切入中国台湾多家电源厂的供应链，份额和利润率有望超市场预期。而产业方向明确——超容必配、功率密度会升级，价格可能通涨，公司各方案都具备，相对外资成本和生产效率优势突出，正常情况下也不会1家或者2家独大，都是客观商业规律，服务器电源也是如此。按照GB300远期8万台机柜计算，单台GB300机柜使用4个模组，共128个超容；超容单价350-400元超容市场空间共计40亿；
4、中长期思考：中长期超容应用场景有很大扩张潜力，新能源时代是发电侧功率波动，AI时代是更多的负载功率波动，超容产品本质就是解决瞬时功率波动，是新时代的必配科技。海外电气设备龙头利用超容+锂电池升级UPS里的备用电源，海内外电网利用超容做电网调频、削峰填谷，可以期待的东西还有很多。（当然唯一中间的风险点，就是英伟达销量下降和不利的关系影响）
5、订单爆发：传公司MLPC首次在H客户实现0-1突破，Q4首批订单量几十万颗，2-3年有望成为绝对主供；GB300首次搭载超容，超容市场空间共计40亿，公司已突破台达，台达为NV AI服务器绝对一供（未证实）。
6、北靠大树：国控股股东亿威投资拟向浙江经投协议转让公司1.7亿股（占总股本20.02%）。浙江经投将成为公司控股股东，浙江国资委将成为实际控制人。
而且从业绩来看，整体的业绩也是和沃尔差不多，而从炒作时间来看，多是提前10个月炒作，而当下真的是和沃尔的起步是相似的。但是未来是否明确供应和中间是否也出现一堆小作文影响不好判断，只能进一步的观察，而且再一次提醒，只是行业研究和思考，不做推荐！更不要追！
