雷鸟V3AI眼镜发布会简评：硬件+模型配置一流，AR老炮没让人失望 我们认为今

雷鸟V3 AI眼镜发布会简评：硬件+模型配置一流，AR老炮没让人失望 我们认为今日发布的雷鸟V3是目前所有发布的AI眼镜里面硬件+模型配置双一流的产品。其中： ——硬件：高通AR1芯片，是目前市场上能买到的最好的AI眼镜主控芯片。 ——模型：和阿里云在AI 眼镜领域达成独家战略合作，深度定制多模态大模型，视觉理解模型得到广泛应用。 ——交互：AI交互响应时间低至1.3s。 ——重量：39g，比META轻13.3%。 ——价格：低至1799元（平光版本），META 则为299美金。 从CES 2025上我们能看到一个很明显的趋势——AI眼镜已成为多方入局的热门赛道。除了此前就在XR领域深耕的老炮儿外（如雷鸟、大朋、李未可等），从事PC及配套产品的【雷神科技】、耳机品牌【万魔声学】、显示硬件厂商【康冠科技】、混合脑机接口技术公司【回车科技】等厂商都希望在CES上打出声量。我们正在见证一个新的硬件产品逐步出圈。 复盘TWS耳机起量逻辑，在行业早期既需要头部厂商的一线产品抢占用户心智，也需要诸多二三线厂商通过相对低价产品进行市场教育。在手机厂商入局+二三线品牌及白牌厂商积极参与的背景下，我们看好2025年成为AI眼镜从1到10的关键年份。 我们维持此前观点，产业趋势演绎前期创新+卡位重要性最高。建议重点关注主控、代工及其他明确切入苹果、小米、三星、字节等厂商的供应链公司。具体包括： 主控：推荐恒玄科技，关注星宸科技（未报告覆盖）。 代工：歌尔股份、亿道信息、天键股份、佳禾智能（未报告覆盖）。 其他公司：佰维存储、福立旺、豪鹏科技（未报告覆盖）等。 我们还梳理了雷鸟部分供应链，包括：博士眼镜（渠道合作，成立合资公司）、JBD（AR眼镜的Micro LED供应商）