$海康威视(SZ002415)$ 是好公司但是没空间，且目前财务还在恶化
1.短期内，PPP模式让财务盈利能力全面恶化。2024年及往前三年，应收款暴增，应收款周转率21年开始恶化，尤其24年经营净现金急剧恶化
毛利率没变但是净利率和销售费用急剧上升，ROE腰斩
2.中期内，城市化见顶和政府没钱，让行业见大顶，中期没没空间
3.期待未来的变化。海浪手握视频大数据，AI视觉技术在安防监控上以及其他方面大有可为。不过目前还不足以明显改变海康的营收利润，占比10%，增速20%左右，需要达到50%占比以上，那时的海康才是不一样的海康。
可见，海康的技术是好的，公司也是好的，但是城市化见大顶和政府没钱是他股价见大顶的最大问题，AI视觉技术相关收入还没成气候。
