AI这波浪潮，谁分的蛋糕最多？毫无疑问是：英伟达。 AI所创造的巨大蛋糕，仅英伟达一家就分了80%-90%，其他人汤都没得喝。为啥？根据高盛的分析，人工智能在早期阶段最受益的就是与AI基础设施相关的，英伟达无疑就是基础设施阶段，实现最大变现的公司。 而在这一波浪潮中，大量的中小企业投资于人工智能，却没有真金白银的现金流产出，而资本只会给有业绩的头部公司以高溢价。 头部公司+业绩支撑，这就是资本的逻辑。也是为何只有投资于头部公司，才会有超额受益的原因。 以美股为例。高盛指出，以亚马逊、苹果、谷歌、Meta、微软、英伟达、特斯拉为首的美股7姐妹，自2022年底以来的总回报率为148%，而标普500指数中其他493只股票的总回报率仅为35%。 而标普500指数的成分股市值就占了整个美股的80%。 这意味着，不买头部公司，股票的上涨几乎与你无缘。 而对比国内的股市，咱们这边大量的AI中小盘概念股被吹上天，而一旦风向变化，这些概念股就被打回原形。只有炒作价值而没有投资价值。 最终你会发现，90%的公司都是有问题的，能给你赚大钱的企业，反反复复就是那么几家。 真正的牛市，未来依然还是属于头部大盘蓝筹股的牛市。 做投资比的是战略眼光和心性认知，下方专栏是庖丁姐亲自录制的国内外顶级投资大师的投资理念，带您站在巨人的肩膀上洞察股市的本质，越早学习，越早受益，欢迎订阅！
