10月23日，证监会正式批复核准设立花旗证券（中国）有限公司，注册资本12亿元，全部业务均为花旗环球金融控股有限公司100%独资持有。花旗中国由此成为中国境内第七家外资独资券商。

12

亿

人民币

注册资本

100

%

独资

花旗环球金融控股持有

第7

家

外资独资

境内外资独资券商

获批经营四类业务

证券经纪

代理客户买卖证券，服务机构与高净值客户

证券投资咨询

提供研究报告及投资建议

证券承销与保荐

协助企业股票、债券发行上市

证券自营

以自有资金进行证券投资交易

注意：获批 ≠ 立即开业

花旗中国须在批复下发后6个月内完成工商设立登记，取得营业执照后再于15日内向证监会申请《经营证券期货业务许可证》，持证前不得以该名义对外开展业务。

从申请到获批：近五年审批历程

2026年10月23日

证监会正式批复，获准设立

证监会发布批复，核准设立花旗证券（中国）有限公司，注册地上海，注册资本12亿元。

2021年

花旗环球提交申请报告

申请报告编号为"花旗证券（筹）字〔2021〕1号"，正式启动设立程序。

七家外资独资券商一览

券商名称

外资母公司

注册地

摩根大通证券（中国）

摩根大通

上海

高盛高华证券

高盛

北京

渣打证券（中国）

渣打集团

上海

法巴证券（中国）

法国巴黎银行

上海

瑞银证券

瑞银集团

北京

瑞穗证券（中国）

瑞穗金融集团

上海

花旗证券（中国）

花旗环球金融控股

上海

金融监督总局:支持更多外资机构和长期资本来华展业兴业

新京报

政策信号：开放在推进，但审批周期依然长

2021年申请，2026年批复——约五年审批周期

批复文件引用的申请编号显示花旗于2021年提交申请。与此前六家外资独资券商相比，审批周期并未明显缩短，说明监管节奏保持审慎。

适用法规已在2025年修订

批复援引的《证券公司业务范围审批暂行规定》经"证监会公告〔2025〕5号"修改，意味着监管规则在审批期间有所迭代，花旗中国须在最新框架下合规运营。

数据合规被单独列为前置要求

批复明确要求花旗中国严格落实《网络安全法》《证券法》等规定，加强证券业务数据及投资者个人信息跨境流动的合规管理，这是开放背景下监管重点之一。

对普通投资者：影响有限，主要服务机构客户

1

散户暂时无法直接开户

外资独资券商当前主要服务境内外机构投资者与高净值客户，普通散户通过花旗中国开户买A股的路径尚不畅通。

2

研究报告可能增加参考维度

花旗在全球资本市场具备较强研究覆盖能力，入华后其A股研究观点可能丰富市场信息供给，间接影响机构定价。

3

承销业务有望带来更多跨境发行

花旗全球承销网络较为完善，获批承销与保荐业务后，或协助更多中国企业赴境外融资，或引进境外资产在境内发行。

信号意义 vs 实际体量：不宜过度解读

七家合计仍属小众玩家

现有六家外资独资券商在A股承销、经纪等核心业务的合计市场份额，相较中资头部券商仍处于较低水平。花旗加入改变的是队伍规模，而非格局权重。

12亿注册资本处于中等偏低

12亿元在现有外资独资券商注册资本中并不突出。注册资本制约自营规模与风险承担能力，短期内难以与头部中资券商正面竞争。