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美东时间周三盘后，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报。财报显示，公司第二
美东时间周三盘后，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报。财报显示，公司第二季度营收、盈利表现均好于预期，其中谷歌云部门实现了近几个季度以来最强劲的增长。但是，谷歌进一步大幅上调了全年支出预期，预计在强劲的人工智能需求推动下，今年资本支出将在1950亿美元-2050亿美元之间。更令市场担忧的是，该公司历史上首次出现负现金流，该公司股价在盘后交易中下跌，截至发稿跌超3%。
持有科技的散户注意了！特别是AI相关的，AI资本开支若削减，明天科技板块将遭受重
持有科技的散户注意了！特别是AI相关的，AI资本开支若削减，明天科技板块将遭受重创，Alphabet要公布今年AI资本开支和明年的AI资本开支指引了，现在外资的投行对这个AI资本开支预期非常高，一旦出现黑天鹅，那就是Alphabet维持AI资本开支不变，甚至指引还有所下调，那么半导体和AI硬件办板块将迎来剧烈波动，因为Alphabet是全球最大的AI硬件买家之一，其一举一动都会被市场无限放大解读。
71岁前谷歌CEO婚内出轨小39岁女友！施密特1955年出生，2001年进到
71岁前谷歌CEO婚内出轨小39岁女友！施密特1955年出生，2001年进到谷歌当首席执行官，掌管公司十年，后来还做过谷歌母公司Alphabet的董事长，家底丰厚，福布斯估算他个人净资产接近340亿美元，常年有原配妻子，家庭对外一直维持体面完整的模样。2020年，当时32岁的米歇尔·里特为了给自己的AI创业项目找投资，主动结识施密特，一来二去两人抛开各自身份，发展成婚外情人关系。一开始施密特对米歇尔十分大方，知道她想做人工智能创业，直接拿出1亿美元全额投进她创办的公司，还给她安排公司高管岗位，开出高额年薪。在贝莱尔富人区配了专属豪宅，日常出行、社交场合都带着她露面，完全不遮掩这段私下往来，等于掏真金白银把这个小女友捧起来。两人相处四年多，矛盾慢慢堆到没法调和，米歇尔希望施密特和原配离婚，正式娶自己，这个要求一直被施密特拒绝，再加上她打理的创业公司经营混乱，大额投资持续亏损，两人争吵越来越频繁。2024年5月，施密特和别的年轻女性外出的照片被媒体拍到，米歇尔彻底撕破脸，先跑到法院申请家暴限制令，想通过司法施压索要补偿。同年12月，双方坐下来协商和解，白纸黑字签下具备法律效力的协议，米歇尔在宣誓文件上亲笔写明，两人交往全程出于自愿，不存在任何强迫、侵害行为。施密特一次性支付1500万美元补偿金，拿到这笔钱之后，米歇尔主动撤回之前提交的家暴相关诉求，当时所有人都觉得这件事就此收尾。谁也没想到才过去九个月，2025年9月米歇尔直接推翻之前全部说辞，向洛杉矶高等法院递交诉讼。控诉施密特分别在2021年墨西哥游艇、2023年火人节活动期间两次对她实施强奸，顺带追加跟踪、监控家人等多项指控，张口索要1亿美元赔偿金，还到处联系媒体、在社交平台发布控诉内容，刻意引导舆论，让外界都觉得她是受害弱势群体。施密特这边立刻拿出当年签署的和解协议应诉，当地法官看过材料之后，认定两人早前签订过仲裁约定，案件不能公开庭审，直接移交私密仲裁程序，由退休法官贝丝·安德鲁斯全权核查全部证据。仲裁过程里，法官反复针对两份完全矛盾的书面材料质询米歇尔，要么当年写自愿是真话，如今性侵指控就是刻意捏造。要么现在控诉属实，当初签和解书就是伪造证词骗取千万补偿，米歇尔全程回避正面回答这个核心冲突，也拿不出任何能佐证侵害发生的实物、人证线索。2026年4月底仲裁结果正式落地，法官出具完整裁决文书，认定米歇尔提出的所有侵害指控全部不实，属于恶意捏造事实、诽谤施密特。她利用公众对性侵受害者的同情造势，本质是不甘心分手，借着诉讼敲诈更多钱财，这种虚假控诉还会拖累真正遭遇伤害、想要维权的普通人。最终裁定米歇尔需要赔付施密特1070万美元，相关文书写明后续完整终裁落地，赔付金额也许还会继续上调。裁决曝光之后米歇尔并不服气，已经向加州联邦法院提交上诉材料，试图推翻仲裁结果，可手里没有新增有效证据，想要翻盘的难度极大。施密特这边虽然官司胜诉，可婚内出轨、大手笔供养婚外伴侣的事实没法抹去，自身多年维持的精英体面形象彻底崩塌，硅谷不少合作方、行业大佬都公开和他保持距离。整件事从头到尾，全是利益拉扯出来的闹剧，施密特明明拥有完整家庭，却不顾婚姻底线，花上亿资金扶持婚外女友，从根源上埋下后续矛盾。米歇尔拿到一千五百万和解补偿，签下自愿声明转头就编造严重侵害罪名起诉，靠着博取大众同情想要再捞一笔巨款，最后反而背上千万赔偿。普通人看待这类名人纠纷，很容易先入为主同情年纪更小的一方，可司法判定只认白纸黑字的证据，不会单纯被舆论情绪带着走。有钱不代表可以随意突破婚姻道德底线，靠着捏造罪名索要高额赔偿，最后也一定会为自己的谎言付出实打实的经济代价，不管是身价百亿的企业高管，还是想要借诉讼牟利的创业者，违背规则和诚信行事，最后都很难落得圆满下场。
BofA明确上调了Alphabet、Meta、AmazonAWS的资本开
BofA明确上调了Alphabet、Meta、AmazonAWS的资本开支预测。Alphabet/Google2026年CapEx从原来的1870亿美元上调到1950亿美元。2027年从2570亿美元上调到2900亿美元。2028年从3100亿美元上调到3300亿美元。Meta2026年CapEx从1300亿美元上调到1450亿美元。2027年从1570亿美元上调到1850亿美元。2028年从1710亿美元上调到2100亿美元。AmazonAWS2026年维持1590亿美元。2027年从1960亿美元上调到2300亿美元。2028年从2210亿美元上调到2760亿美元。它给出的原因主要有几个：1.Google最近融资用于基础设施投入。2.Meta新一代大模型Watermelon算力需求提升，据报告称使用算力是上一代的10倍。3.AWS要求服务器供应链提高2026Q3出货量。4.DRAM现货价格环比上涨约40%，内存成本进一步推高AI数据中心建设成本。5.Meta与Crusoe签了1.6GW容量协议。一句话：美银认为，超大云厂商现在不会为了短期FCF好看而放慢建设。它们会优先保证容量
摩根士丹利对于存储芯片的最新观点颇为微妙，他们并未转而看空人工智能（AI），而是
摩根士丹利对于存储芯片的最新观点颇为微妙，他们并未转而看空人工智能（AI），而是认为存储芯片领域的投资热潮正从爆发式增长的第一阶段，过渡到更为常态化的周期阶段。投资者争论的焦点在于，超大规模云服务商（hyperscalers），尤其是那些最大的AI基础设施买家——是否已开始积累过剩的算力资源。如果部分AI基础设施不再被充分利用，并开始转售或租赁给第三方，那么GPU和存储芯片的定价权可能会减弱。摩根士丹利将此称为“芯片通缩”（chipflation），即竞争加剧和产能过剩导致硬件价格逐渐回落。存储芯片依然是AI浪潮的主要受益者之一，因为HBM（高带宽内存）和DRAM的需求持续超过供应。然而，摩根士丹利指出，多项先行指标已接近增长动能的峰值。存储芯片价格的上涨速度正在放缓，库存状况已显著回归常态，且盈利预期上调已占据绝对主导地位。从历史经验看，这种组合往往预示着股价将进入盘整期，即便基本面依然稳健。重要的是，他们区分了“变化率的峰值”与“周期的峰值”，这两者截然不同。投资者常将增长放缓与增长下滑混为一谈。半导体股票往往在盈利增长动能“不再那么强劲”时便开始回调，即便此时利润仍在不断创下历史新高。另一个令人担忧的问题是仓位布局。存储芯片已成为全球最拥挤的交易之一，投资者的持仓高度集中在三星（Samsung）、SK海力士（SKHynix）和美光（Micron）等公司。当仓位如此拥挤时，即便财报季出现微小的利空消息，也可能引发投资者获利了结，进而导致股价大幅回调。摩根士丹利最密切关注的并非存储芯片公司本身，而是AI领域的超大规模云服务商。如果微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）、Meta、Alphabet或OpenAI等公司开始释放出基础设施支出放缓、Token经济效益减弱或资本配置更趋审慎的信号，投资者可能会质疑当前存储芯片需求的增长势头能否持续。市场的关注点正从硬件供应商转向客户的支出意愿。不过，长期的投资逻辑依然稳固。摩根士丹利仍预计2027年AI相关领域的盈利将增长约35%至40%，并继续将“智能体AI”（agenticAI）视为一项结构性的投资主题。他们的观点是，AI基础设施的建设浪潮不太可能就此终结，但市场或许正步入一个新阶段：预期回归理性，回报驱动力将从估值扩张转向盈利增长。换言之，这看起来并不像是AI存储器“超级周期”的终结，而更像是从第一阶段向第二阶段的过渡——第一阶段的特征是硬件的爆发式部署，而第二阶段中，投资者将日益关注利用率、商业化变现及资本回报。
黄仁勋分享了一个理解整个人工智能经济的简单框架——“五层人工智能蛋糕”。他的观点
黄仁勋分享了一个理解整个人工智能经济的简单框架——“五层人工智能蛋糕”。他的观点很明确：人工智能不再仅仅是软件，它正在成为基础基础设施，就像电力或互联网一样。人工智能经济的五层结构：1）能源——人工智能背后的动力。人工智能需要大量的电力来运行数据中心和训练模型。这就是为什么核能、可再生能源和电力基础设施对人工智能发展至关重要。2）芯片——将电力转化为计算能力。人工智能芯片将电力转化为计算能力。NVIDIA、台积电和博通等行业领导者凭借GPU、先进的半导体和高带宽内存主导着这一层。3）基础设施——人工智能工厂。大规模的GPU集群和云数据中心协调数万个芯片来“生产智能”。Oracle、Nebius、Coreweave和Iren等新云领导者正在构建人工智能计算的骨干网络。4）模型——人工智能大脑。大型模型处理数据，并在语言、科学、机器人和模拟等领域生成智能。Meta、微软、亚马逊和Alphabet等公司之间的竞争日益激烈。5）应用——价值创造之地人工智能在顶层改变了各行各业：自动驾驶、人工智能代理、机器人、企业软件等等。
高息大环境下全球企业纷纷缩减开支保守经营，可四家顶级科技巨头却逆势大手笔撒钱，一
高息大环境下全球企业纷纷缩减开支保守经营，可四家顶级科技巨头却逆势大手笔撒钱，一年豪掷七千亿美元布局产业赛道，这般逆周期操作到底是看准未来机遇还是盲目跟风冒进。如今全球处在高息资金成本居高不下的阶段，叠加地区局势动荡能源价格起伏不定，通胀反复让各行各业都收紧经营预算，多数企业不再热衷远期概念故事只看重实际现金流回报。高盛发布的多份科技行业研报揭开惊人数据，微软Meta亚马逊Alphabet四大科技巨头，2026年合计资本投入高达七千亿美元，巨额资金全都瞄准人工智能算力核心领域布局发展。算力作为新质生产力的核心支撑正带动数字经济升级进阶，四大巨头集中砸钱布局算力相关赛道，不仅重塑全球科技产业竞争格局，也为国内算力产业的发展路径提供了宝贵参考方向。这七千亿巨额资本投入并非无序挥霍，全部精准投向云基础设施数据中心定制芯片以及智能终端设备，牢牢锁住人工智能产业发展的核心命脉抢占行业发展制高点。四家巨头投入规模呈现出清晰的层级分化格局，亚马逊和微软最为激进投入规模均达到两千亿美元级别，Alphabet与Meta紧随其后整体投入体量维持在一千八百亿美元上下区间。大众普遍认为芯片厂商和代工企业是人工智能发展的核心支柱，实则掌握海量用户流量与大型数据中心资源的科技平台巨头，才是支撑AI产业长久发展真正的中坚核心力量。巨头明知高息环境经营压力重重仍坚持大规模投入，背后藏着行业竞争的深层隐情，谁率先掌控算力与AI底层生态，谁就能在未来全球数字经济竞争中占据绝对主导地位。
