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超节点概念覆盖AI算力芯片、整机集成、交换设备、光互联、液冷温控、先进封装等完整产业链，汇聚众多算力核心标的，贯穿超大规模智算集群建设全流程，是当下AI算力方向重要细分赛道。题材赛道内容丰富，但板块内部行情分化极大，概念热度不等于个股持续走强。不少标的仅为业务间接关联，需要甄别业务落地真实程度，不可直接拿着概念清单盲目布局。免责声明：内容仅为公开资料整理、板块复盘交流，不构成任何买入、持仓、卖出投资建议。股市波动风险较高，所有交易决策以及盈亏由投资者自行承担。你的点赞，是对我最大的支持！

7月15日同花顺关注度最高的十家上市公司名单第一名：天娱数科（002354）天娱数科是广告营销赛道的AI营销服务商，主营数据流量、Al营销工具、应用分发与空间智能，上一交易日跌-3.37%，报收7.73元每股，市值127.90亿元第二名：华天科技（002185）华天科技是集成电路封装测试赛道的国内领先企业，主营芯片封装与测试，覆盖传统封装、先进封装与晶圆级封装，上一交易日涨6.42%，报收25.68元每股，市值853.46亿元第三名：东山精密（002384）东山精密是电子电路与精密制造赛道的领先企业，主营覆盖高端印制电路板、柔性线路板、光模块及精密结构件，上一交易日涨停10.00%，报收260.37元每股，涨停原因（光芯片+光模块+AlPCB）第四名：长电科技（600584）长电科技是集成电路封装测试赛道的全球领先企业，主营芯片封装、测试与微系统集成，上一交易日涨3.69%，报收102.70元每股，市值1837.7亿元第五名：通富微电（002156）通富微电是集成电路封装测试赛道的领先企业，主营封装测试与相关模具材料，上一交易日涨5.84%，报收77.87元每股，市值1181.8亿元第六名：紫光股份（000938）紫光股份是数字经济基础设施与云网安一体化服务商，依托新华三在计算、网络、安全和云计算领域具备综合方案能力，上一交易日跌-3.70%，报收36.98元每股，市值1057.7亿元第七名：恒尚节能（603137）恒尚节能为建筑幕墙细分领先企业，主营公共建筑幕墙与门窗工程，具备绿色节能、智能制造和工程一体化协同能力，上一交易日涨停9.99%，报收32.37元每股，涨停原因（拟收购存储公司+建筑幕墙+跨界转型）第八名：德明利（001309）德明利是存储控制芯片与解决方案企业，聚焦固态硬盘、嵌入式存储、内存条与移动存储，上一交易日涨2.23%，报收736.00元每股，市值1669.6亿元第九名：京东方A(000725)京东方A是全球半导体显示龙头，主营显示面板与智慧物联，覆盖LCD、柔性AMOLED及玻璃基、钙钛矿等创新平台，上一交易日涨2.78%，报收7.02元每股，市值2600.5亿元第十名：风华高科（000636）风华高科是被动电子元件赛道的国内领先企业，主营MLCC、片式电阻器、电感器等，上一交易日涨停10.00%，报收59.41元每股，涨停原因（MLCC+半年报预增+广东国资）

华为光互联，关联度最高的十家公司【1】华工科技作为OPENNPO项目的核心发起方，华工科技旗下子公司深度参与了标准制定。公司实现了3.2TNPO硅光引擎的批量交付，是华为Hi-ONENPO光引擎的核心量产伙伴，在国内算力生态中占据极高优先级。【2】光迅科技作为央企背景的硅光平台，具备光芯片与光模块垂直一体化的IDM能力。公司深度参与国内光互连标准建设，其6.4T硅光NPO已完成头部客户验证，是国产自主可控光互联的核心标的。【3】紫光股份旗下新华三是OPENNPO设备侧的三大发起方之一。公司主导了交换机端ASIC到电气接口的规范，自研的3.2T-NPO交换机已小规模商用，与华为共同敲定了设备侧多源协议，确保了光引擎的即插即用。【4】立讯精密旗下技术公司已加入OPENNPO项目，布局高速连接器与光引擎组件。作为华为核心供应链的长期合作伙伴，公司在高速互联组件领域的深度绑定，使其有望直接受益于国产算力集群的放量。【5】中际旭创全球NPO领域的绝对龙头，海外云厂订单饱满。公司不仅是CPXMSA的创始成员，其1.6T与3.2TNPO产品已大批量出货，且完全适配国内OPENNPO开放标准，实现了海外与国内算力的双增长。【6】新易盛在NPO领域实现了全路线覆盖，其自研的Alpine硅光平台具备显著技术优势。作为北美云厂NPO项目的定点供应商，公司同步对接国内算力集群，在LPO与NPO双线布局下，充分受益于统一NPO接口的落地。【7】华丰科技昇腾超节点高速背板连接器的核心供应商，在国内市场占据极高份额。公司112G产品已独家量产，224G连接器已适配最新一代超节点芯片并实现批量交付，是高速互联领域弹性突出的标的。【8】意华股份昇腾超节点的高速I/O连接器市场占据重要份额，板对板连接器已通过相关服务器认证。随着超节点机柜内高密度互联需求的爆发，公司单机价值量大幅提升，相关订单呈现高速增长态势。【9】天孚通信作为光器件封装与高速无源组件的领军企业，深度供货华为昇腾光模块厂商。在超节点集群建设中，公司凭借极高的毛利率与稳定的供应份额，成为光互联产业链中不可或缺的“卖铲人”。【10】长电科技是国内唯一实现大规模落地的高端算力封装厂商。在昇腾最新一代芯片的HBM与Chiplet先进封装环节中，公司独占极高市场份额，为国产算力芯片的底层硬件提供了坚实的产能支撑。纵观整个光互联产业链，从标准协议的统一到核心器件的放量，国产算力基建正在形成闭环。对于投资者而言，在把握产业趋势的同时，仍需保持理性，警惕技术迭代与市场竞争带来的潜在风险，在波动中寻找具备长期确定性的配置机会。

液冷概念持续火爆，三只低位潜力股值得关注1、紫光股份：液冷+算力基础设施全栈型。紫光股份旗下新华三在液冷服务器、交换机液冷、超融合、绿洲平台等方向布局较早。公司2025年继续推出全冷板液冷服务器、冷板式及浸没式交换机、高密液冷整机柜等产品，服务数据中心节能降耗需求。亮点：不是单一零部件，而是“服务器+网络+液冷+超融合”的数据中心方案商。2.、中航光电：液冷核心部件+高速互连壁垒。中航光电原本是连接器龙头，液冷业务属于从“电连接”向“液连接”延伸。公司产品覆盖流体连接器、冷板、Manifold、CDU等，近期交换机端液冷方案批量出货，是重要边际变化。亮点：交换机液冷难度高于普通服务器液冷，涉及高速信号、密封、管路布局和可靠性。3.、光弘科技：订单驱动的制造弹性。光弘科技的优势在于电子制造、板卡和算力单元生产服务。公司明确表示，随着GPU、NPU功耗提升，相关产品从风冷向液冷迭代，并已拿到国内大客户液冷服务器算力板卡、算力单元订单+1亮点：近一年涨幅为负，位置相对低；若下半年批量生产兑现，业绩弹性会比较直接。以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。

一张图真能看懂AI产业链！AI产业链超庞大，横跨硬件、框架、算法、应用。底层硬件是根基，AI芯片方面，寒武纪等国产厂商和英伟达等国际巨头竞争，提供核心算力；浪潮等服务器厂商组装高性能集群；海康威视等布局感知硬件。基础软件与框架是“大脑中枢”，像TensorFlow、飞桨等是开发者构建模型的工具。AI应用产业链分上、中、下游。上游提供算力和数据服务，中游开发解决方案，下游面向多领域。在技术和市场推动下，AI前景广阔，未来会创造更大价值。

华为昇腾全链条狂飙！芯片性能+50%，算力突破，国产替代加速，上下游齐嗨！华为昇腾这波全链条狂飙太牛了！芯片性能提升50%，算力实现突破，国产替代加速，上下游都嗨翻了。想想之前美国不断打压，华为却逆风翻盘。到2026年，华为独占国产AI芯片出货量的50%，几乎承包中国AI算力半壁江山。现在华为自研芯片出货能力持续回升，从旗舰到千元机全覆盖，良率突破90%。像麒麟9030等全线量产，畅享90系列千元机都用上自研芯。这不仅是华为一家企业的复苏，更是中国半导体产业破局的号角，让我们看到自主创新的强大力量。

DeepSeek-V4上线：百万上下文+1.6万亿参数，产业链这波谁首席？刚刚，AI圈迎来重磅消息。DeepSeek官网上线V4接口文档，两大版本同步登场：DeepSeek-V4-Pro总参数1.6万亿、激活参数490亿；DeepSeek-V4-Flash总参数2840亿、激活参数130亿。另一条重要信息同样值得关注。据外媒及多方渠道确认，DeepSeek正洽谈首轮外部融资，目标估值超过200亿美元，腾讯、阿里均被视为潜在投资方。但某大型国资机构人士透露，目前完全投不进去，抢筹激烈程度可见一斑。首次融资叠加V4发布，意味着DeepSeek将从单纯依靠幻方量化输血的模式，转入规模化扩张的轨道。后续在算力采购、人才招募、生态建设上的投入将大幅提速，对相关产业链的带动效应将更为明显。产业链拆解：钱会沿着这四条线流动一、算力服务器与整机（确定性最强）V4全面切换华为昇腾，产业链增量最为直接。神州数码：华为昇腾生态核心合作伙伴，深度参与DeepSeekV4算力基础设施建设，为其提供基于昇腾芯片的服务器集群与整体解决方案。公司已建成多个大型智算中心，在政府、电力、教育等多个行业落地可复制方案。浪潮信息：AI服务器核心供应商，同时为DeepSeek提供英伟达H800方案。2026年Q1公司AI服务器销量同比增长85%，量化客户占比25%，DeepSeek母公司幻方量化为其头部客户。紫光股份：旗下新华三在政府、电力、教育等行业与DeepSeek深度适配，落地行业解决方案，持续深化合作。中科曙光：承建DeepSeek杭州训练中心液冷系统，单机柜功率密度35kW，PUE低于1.15，确保万亿参数集群稳定运行。二、国产AI芯片与推理加速（弹性最大）V4换芯直接拉动国产推理卡需求。寒武纪：思元系列覆盖云端推训全场景，面向V4推理需求已切入多个算力项目。云天励飞：自研AI推理加速卡已在DeepSeekR1发布后首批完成适配，目前正积极准备V4适配。公司芯片将全面承载DeepSeek大模型能力，且中标湛江AI推理千卡集群项目，实现芯片适配+模型部署+亿级项目落地全闭环。海光信息：DCU深度计算单元实现DeepSeek全系列模型Day0级适配，为V4国产算力核心合作厂商。三、液冷散热与数据中心（配套升级刚需）万亿参数模型带来的功耗压力仅次于算力本身。高澜股份：液冷板核心供应商，IDC智算液冷需求爆发最先受益方向。英维克：全链条散热方案龙头，目前冷板、氟化液等多路线全覆盖。佳力图：推出DeepSeek液冷一体机方案，兼容冷板式与浸没式两大路径。四、AI应用与生态服务（商业化最后一公里）V4性能突破大幅拓宽应用场景，生态服务商的增量市场随之打开。拓维信息：华为昇腾生态战略合作伙伴，在算力适配与行业解决方案上与DeepSeek存在协同空间。润和软件：在智能终端与边缘计算领域与DeepSeek深度合作，共同开发基于大模型的行业应用方案。东华软件：聚焦医疗、金融等垂直场景，已在多行业实现与DeepSeek的深度适配。风险提示：技术领先与商业化之间仍有距离需理性看待：DeepSeek官方承认V4仍落后GPT-5.4与Gemini-3.1-Pro约3至6个月。同时，V4下半年才明确全面支持华为算力，短期大规模推理仍主要依赖英伟达存量芯片，国产算力的生态成熟尚需时间。AI大模型赛道已高度拥挤，远非一家独大。DeepSeek-V4的发布，正是在GPT算力、光模块、液冷、光缆等基础设施之后，尖端大模型本体正式登上舞台中心。当百万上下文成本会被打穿，当华为昇腾全面接棒英伟达，国产AI从能用到好用的跃迁，可能刚刚开始。