“十五五”期间全国电网固定资产投资预计超5万亿元，较“十四五”增长超80%，叠加全球AI算力爆发带来的电力需求，电力设备行业进入超级景气周期。2026年国家电网特高压第三批设备招标中，头部企业合计中标份额高达70.77%，行业集中度持续提升。

以下为核心龙头企业全名单，建议收藏：

一、特高压主设备（五强垄断）

· 中国西电：单次中标26.32亿元居首，覆盖开关、变压器等一次设备。

· 特变电工：变压器龙头，特高压变压器市占率45%，中标23.12亿元。

· 平高电气：高压开关（GIS）龙头，本次中标合计约18.18亿元。

· 许继电气：直流输电核心，换流阀领域优势突出，中标12.45亿元。

· 国电南瑞：二次设备与智能化龙头，自研高压IGBT打破垄断。

二、出海与国际拓展

· 思源电气：国内+出海双龙头，海外订单及盈利增长强劲。

· 三星医疗：海外配网及智能电表需求旺盛，全球化布局领先。

· 华明装备：分接开关国产替代标杆，海外业务高速增长。

· 海兴电力：智能用电系统方案商，巴西、印尼等地市占率领先。

三、智能配电与电网自动化

· 四方股份：继电保护自动化领军者，市占率约20%+。

· 东方电子：配电自动化老牌厂商，配电终端产品市占率多年居前。

四、AI数据中心与储能（新场景）

· 金盘科技：干式变压器全球龙头，直接受益于AI数据中心建设。

· 良信股份：低压电器高端市场优质标的，率先切入海外AIDC供应链。

· 宁德时代 / 阳光电源：储能双雄，前者电池霸主，后者逆变器及储能系统出货量全球领先。

五、发电及其他关键设备

· 东方电气：全球发电设备巨头，火电38%、水电45%、核电主设备超40%。

· 东方电缆：海缆技术领先者，海上风电及深远海缆壁垒高。

总结：5万亿投资大幕已拉开，特高压主设备呈现五强垄断格局，出海与智能化赛道百花齐放，AI数据中心与储能则贡献了新的增长极。建议收藏此名单，持续跟踪头部企业订单与中标动态。

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