这周有一个消息面，那就是根据TrendForce集邦咨询最新研究，2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年预估将会达到近6300万只，成长幅度高达2.6倍（260%）。
从数据上看，这可能并非简单的线性增长，而是一场由AI训练与推理需求引爆的结构性需求提升。
大家要知道，每一次大模型迭代升级，都意味着数据交换量呈指数级上升。
从千亿token到万亿token，从单机训练到万卡集群，传统铜缆或许早已不堪重负，而光通信能做到高速、低功耗、高密度的数据搬运重任。
技术迭代加速：800G放量，1.6T已或加速推进当前，光模块行业正处于代际切换的关键窗口期：
800G产品已进入大规模量产阶段，成为主流AI数据中心的标配；
更令人振奋的是，国内1.6T光模块不仅完成技术验证，更已获得海外顶级AI客户（如英伟达、Meta、微软、谷歌）的长期供货协议。
据公开数据产业链预测，2025年全球1.6T光模块需求约为180万只，而到2026年将突破千万只级别，增速可能超5倍！
然而，高端产能建设周期长、良率爬坡慢，导致未来两年将出现显著的产能缺口。
这意味着，率先实现1.6T量产并绑定大客户的厂商，可能面临量价同步提升的行业阶段，但具体仍取决于客户验证及产能释放节奏。
光模块还有上涨空间吗?板块内有17只家公司，但是这周有7家公司股价创出历史新高。
若拉长时间来看，12家公司年内累计涨幅实现翻倍（过去涨幅不代表未来）
那么站在当下，光模块还有上涨空间吗?
要回答这个问题，或许我们可以看一下以下三个逻辑
1、需求刚性极强，只要AI算力继续扩张，光互联就是必选项，而其速率会持续增加。
2、技术壁垒较高，硅光、LPO、CPO等新技术路线清晰，头部厂商已建立先发优势。
3、国内产业链优势明显，中国企业在800G领域已跻身全球第一梯队，1.6T也持续加大量产进度。
尤其值得关注的是，部分国内光模块龙头不仅打入北美AI巨头供应链，还在共封装光学（CPO）、线性驱动可插拔（LPO） 等下一代技术上提前布局，有望在下一轮技术浪潮中实现快速增长。
而且在这一轮AI硬件浪潮中，光模块的优势还有有技术、有订单、有产能、有业绩，从这方面来看，涨幅确实比较大，但是整体估值其实只有30倍。（结合今年三季报的数据来看，光模块板块内17家公司，有16家公司实现了营收、净利润的双增长）
这方面来看，在AI时代的当下，光模块，或许正从“配角”走向“主角”，它或许不像GPU那样闪耀，却可能是AI时代的重要环节。
写在最后当前，光模块行业正处于“量价齐升”的仍处于快速放量阶段。
1.6T光模块的零售价格显著上扬，而800G及以下速率的产品则因市场需求旺盛、应用场景广泛，价格下行趋势明显放缓，整体趋于稳定。
这方面来看，虽然AI硬件特别是光模块方向涨幅比较大，但是在产业趋势下，这个方向还是值得我们持续跟踪。
特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
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