今天A股继续狂飙，沪指涨近1%，创业板涨近2%，个股4300家上涨，中位数+0.97%，又是回血的一天！

昨天4200多家上涨，今天4300家上涨，这也是比较少见的。大家看这个统计，连续4000+上涨后，赚钱效应就该调整了。

但有点尴尬是，很多人这一波回调近20%，这两天只赚回来5%。你们说反弹就快结束了？这可怎么搞，11月回本又成奢望了。

为什么会这样，其实就是资金在不断获利落袋。什么涨机构就在卖什么，大户也都在卖....现在活跃资金是散户+游资+量化，其它几乎都在躺平！

原因就一个，他们在保住胜利果实；A股牛市不容易，辛苦一年不得多拿点奖金啊。但散户很多今年没赚到钱，想着年底大干一场赚一点，没想到又被大干一场了。

所以，A股牛市时一定要狠狠赚钱，因为这个市场是周期性的。有放假效应，有年底效应，还有什么股指交割日啊，能真正赚钱的日子没几家的！

爱股君知道，很多人很焦虑，今年还没赚钱呢。但市场不会因为你没赚钱，就不会兑现了，因为别人赚了啊！现在不卖等着过年呢。

总之，A股要想真正的普遍行情，成交额要在啊2.5万亿以上。否则就是题材行情，投机行情。玩的好的能赚钱，其他人就是打酱油吧！

最后我们股民，空仓是不可能空仓的，我自己也是这个常态。该是改不了的，只能一直干。还是希望市场对大家好一点，年底给点肉吃。

1、暴跌6%！英伟达总市值较历史最高点损失1万亿美元

英伟达跌幅扩大至6.3%，创9月17日以来新低，总市值跌至4.15万亿美元，较历史最高点跌去1万亿美元。谷歌则逆势大涨近2%，市值已经逼近4万亿美元大关。

点评：现在美股AI内部大战，已经划分成两大阵营，第一个是OpenAI+英伟达+甲骨文，第二个谷歌，双方在未来一年时间将会就大模型展开激烈竞争！现在谷歌占上风，英伟达系被爆锤。

今晚谷歌涨近2%，市值4万亿美元；英伟达跌6%，市值4.17万亿美元！这一波谷歌市值超越英伟达登顶全球老大，应该是时间问题了。

总之，谷歌已经取代英伟达，成为北美AI产业新的带头大哥，芯片、模型、应用全面爆发。而英伟达+甲骨文+OpenAI+软银阵营比较惨，已经被怀疑是泡沫了。

明天A股达链又要瑟瑟发抖啊。但爱股君认为，美股的AI会由一家独大，变成了多极化发展。谷歌虽然牛逼，但也不会一家独大；英伟达依然牛逼，不会被一棒子打死的！

大A的算力产业链，PCB，光模块，服务器代工，电源和液冷等配套产品。以后可能没那么暴利了，但随着海外算力芯片价格大幅降低，会增加这些配套产品的需求，属于利好和利空都有。

2、阿里巴巴：不排除在已承诺的三年3800亿元投资之外进行额外投资

盘后阿里公布最新的财报，虽然利润不及预期，但营收略超预期，同时云智能集团成为业绩亮点，2026财年第二财季贡献营收同比激增34%，超出市场预期！晚上电话会，阿里暗示资本开支可能再加，超越3800亿。

点评：盘后阿里巴巴两大利好，一是新加坡国家AI计划放弃Meta模型 转向阿里千问。二是业绩虽然不及预期，但云业务增速很快，还暗示增加AI资本开支。

阿里美股盘前+5%，但现在近-2%，主要是被美股纳斯达克拖下水。整体上应该没太大的问题！

目前谷歌是全球人工智能新的大哥，国内的大哥是阿里巴巴。但这不代表谷歌+阿里就完全安全了，因为和AI绑定的越深，等到AI真的被证明是泡沫了，将来也会跌的更惨！就像现在大家觉得OpenAI泡沫要破了，合作的日本软银、甲骨文、英伟达都开始挨锤了，跌得稀里哗啦的。

对A股来说，AI应用+谷歌链+阿里链+传媒游戏，这条新主线依然可以关注的。但要信就早信，要么就不信。A股AI应用三六零、金山办公、蓝色光标这些，业绩不够硬，逻辑不够强，更多的是题材的玩法！大家把握好节奏。

3、华为Mate 80发布 售价4699元起

华为发布Mate 80系列手机，带来四大首发黑科技：超透亮灵珑屏、户外探索模式、无网应急通信，和第二代红枫影像。全系售价公布：标准版4699元起/Pro版5999元起/Pro Max版7999元起，相比上代大幅降价。

点评：下午看了会华为Mate80发布会，感觉热度少了很多！可能是现在手机没有太多创新，大家都不关心，都去追AI了。

但华为这次诚意满满，一是带来四大首发黑科技，全新麒麟9030系列芯片亮相。二是价格诚意很足，标准版4699元起/Pro版5999元起/Pro Max版7999元起，相比上代大幅降价800元。

在友商都在涨价的情况下，华为还把价格下调了，看的出来Mate 80系列是要走量的！主要有两方面考虑，一是把销量带上去，这样可以更多普及鸿蒙系统；二是苹果给的压力比较大，iPhone 17系列国内销量已经超过1000万台，华为想卖的更多，价格上就需要有一些让步。

总之，这次华为降价超预期，侧面说明芯片产能爬坡已经不错，成本降得比较快，这对国产先进制程而言总体是利好的。不过今年A股不爱炒华为概念，这让人意外啊！

爱股君用的是Mate 60，还是纯血鸿蒙系统。之前真挺难用的，但新版顺畅多了。我定了个小目标，沪指上4000点我就换Mate 80支持下华为。希望早日如我所愿！

4、俄乌重大进展！乌克兰已原则同意美国提出的和平协议

当地时间25日，有美国和乌克兰相关官员表态称，乌克兰已原则同意美国提出的和平协议，但仍有一些条款需要讨论。

点评：据说乌克兰同意和平协议条款。消息一出，欧美股市一度拉涨，原油跳水，黄金上蹿下跳的！

之前28条太偏向大俄，现在已经被修改到19条，不知道都删掉了哪一些。但问题是大俄同意吗？

乌克兰总统泽连斯基刚在社交媒体上称，与美方的沟通仍在继续，对美国和特朗普总统的个人努力表示感激！最近利好一个接一个啊，川普这是要拿和平奖的节奏。希望世界和平吧，让我们好好炒股赚钱！

从股市的角度，如果真战争结束了，影响最大的是石油和天然气，要小心。其它的关注下基建概念，每年四季度都会炒一炒的。

每日侃市：

其它的消息。

预告：国新办周四上午举行吹风会 介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况。

消费将迎来利好，后天上午10时将举行政策例行吹风会。工信部、发改委、商务部、文旅部等有关负责人出席，值得期待。

这几天大消费很弱鸡，白酒基本上又跌回起点，年内涨跌幅回到-7%。金龙鱼、海天味业等老登也是一路跌！包括前段时间还能逆势上涨的航空旅游免税等也回调了。短期想在消费板块赚钱真的太难了。

离岸、在岸人民币均升破7.09 创今年以来的新高。这则消息挺重要的，汇率最近不断的走强，如果后面趋势能形成，外资会更加关注中国资产！

一旦外资进场，最受益的是中国核心资产，高端制造+硬科技龙头这些。当然主要是港股，A股也会雨露均沾一些。

国家航天局：到2027年基本实现商业航天高质量发展 推动商业航天企业有序出海。

神舟二十二号飞船与空间站组合体完成自主快速交会对接。商业航天概念最近挺强，主要利好催化比较多，这也是十五五的重点。

碳酸锂主力合约日间盘收涨逾4%。明天锂矿板块可能要反弹一下，现在都是看期货价格炒股了。

奥司他韦近7天销量暴涨237%。11月以来，全国流感活动快速上升，北京已迈入呼吸道传染病高发期。有数据显示，奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达（玛巴洛沙韦）涨幅达180%。

近期各地流感加剧，药物购买快速增加，流感概念股表现较好。大家也多注意身体，流感不是小病，有很高的致死率，要重视。

美联储降息。据说内部的分歧非常巨大，有人支持12月不降息，有人又支持12月应该降息。前几天美联储12月的降息概率跌到20%，今天又涨回到80%！全球股市也跟着上蹿下跳，都是炒消息了。

摩尔线程中签号码出来了。你们有中签的吗？我查了三遍没中。预计一签10万+盈利，比彩票好多了，毕竟0成本，祝中签的发财。

今晚美股上蹿下跳，中概股小幅小跌，A50小幅上涨。明天A股应该有一点压力的，记住不要追高。