昨天提到大盘4000点警惕分歧下的回踩风险，今天收盘3986.9短期进入震荡整固阶段

一、技术结构：短期回踩确认支撑，中期上行趋势未改

关键点位攻防：今日收盘3986.9点，处于日线级别上升通道内，下方3965点（20日均线）为重要支撑，跌破或回踩3935点；MACD金叉延续，KDJ高位修复，60分钟双金叉提供短期支撑。

一板块轮动：科技新能源主导，消费医药阶段性承压

（一）主线板块逻辑

科技硬件：算力需求爆发（CPO、PCB）与半导体国产替代（存储芯片）驱动，液冷服务器、智驾系统等低位补涨明显，中芯国际、寒武纪获资金青睐 。

新能源：光伏转换效率创新高，储能成本下降，电力设备板块持续吸金，宁德时代、阳光电源获北向资金重点配置 。

新质生产力及新基建：量子科技（国盾量子）、氢能（安泰科技）受益政策加码，低空经济（海南封关倒计时）、算力基建（800G光模块供不应求）成为新热点。

有色稀缺资源：全球能源转型拉动金属需求，沪铜、沪铝价格上涨，有色金属板块获北向资金加仓 。

（二）阶段性承压板块

消费：白酒、家电受地产拖累，虽政策催化下有估值修复预期，但短期难改弱势，北向资金减持传统消费龙头 。

医药：创新药受海外政策压制，估值过高，调整周期未结束。

二、其他核心信息精简

资金动向：北向资金聚焦科技与新能源，主力资金呈现“高低切换”特征，从高位科技股转向业绩确定的新能源赛道 。

政策环境：逆周期调控加力，“十五五”规划强化科技、新能源支持，海南封关等政策将集中释放利好 。

操作策略：仓位控制3-5成，持有科技、新能源主线，跌破关键均线减仓，低吸有色及超跌消费龙头 。

中长期展望：近期若能再次站稳4000点上方，慢牛行情延续，关注成交额及北向资金动向信号。

个人观点，仅供参考据此操作盈亏自担。