A股节后出现的调整主要是受到外围因素的影响，与之前中美贸易不同的是并未大跌后连续下行，而是比较早的出现了护盘资金拉升，这就表明主力资金并不想这个位置深跌。只不过从9月份以来一直是横盘走势，1个多月的指数横盘导致个股出现明显套牢盘，再加上4000点附近的前期套牢盘较多，这个位置向上难度越来越大，如果近期不能有效突破，要小心指数横久必跌的走势。预计这种市场分化延续，尽量避免参与炒作板块，因为市场情绪端变化较难预测。

骑牛看熊发现从全年看，今年我国新增光伏装机容量仍有望保持较快增长，光伏产业链反内卷政策逐步加码，产能出清陆续进行。在全球能源转型的大背景下，受益于海外各国政策推动，叠加国内厂商转战海外和退税政策等影响，预计光储一体化海外需求将进一步增长。后续有望推动各项“反内卷”政策加速落地，这意味着政策将支持企业通过技术创新而非简单的成本削减来实现降本增效，未来新技术依然是光伏反内卷的重要抓手。围绕细分子行业头部企业展开布局，关注储能逆变器、BC 和钙钛矿电池、胶膜、光伏玻璃、多晶硅料领域领先企业。

三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面光伏设备、焦炭加工、BC电池等板块表现较强，通信设备、能源金属、半导体等板块表现较差。光伏概念震荡反弹，隆基绿能、耀皮玻璃等多股涨停，东方日升、爱旭股份等跟涨，近日中国光伏企业在海外市场的表现十分亮眼，凭借技术实力与项目经验，接连签下多笔GW级重大订单。据不完全统计，9月至今，各大企业已经签署近25GW海外大单。

黄金概念大面积高开，华钰矿业竞价涨停，西部黄金、湖南黄金、中金黄金、豫光金铅高开逾5%创历史新高，COMEX黄金期货周一收涨3.24%，报4130美元/盎司；COMEX白银期货收涨7.47%，报50.775美元/盎司。保险股早盘走强，新华保险拉升涨近7%，中国人保、中国太保、中国人寿等纷纷冲高。消息面上，新华保险发布前三季业绩预增公告，预计实现净利润为299.86亿元~341.22亿元，净利润同比增长45.00%~65.00%。

上证指数周二高开后震荡为主，出现明显的上攻不足，高开还是受到隔夜外盘大涨的影响，目前还是弱势行情为主。中美贸易争端的预期缓和之后，美股明显反弹，资金继续集火金融属性较强的大宗商品，以贵金属和有色为代表。目前工业品市场分层现行愈发严总，地产和近消费端板块持续新低，但是金融属性较强的板块，尤其是外围定价的部分品种得到资金的炒作。午后注意上证指数能否在3900点之上稳住。

创业板指数周二噶凯迪走，早盘从涨近2%到跌逾1%，指数大幅度调整，导致个股出现回落迹象，但是整体来看两市个股还是涨多跌少。昨日指数受特朗普关税威胁大幅低开，但是随后就单边走高，沪指甚至一度毕竟上涨，凸显护盘力量之强，也进一步验证了资本市场的表现已经纳入到中美博弈的大棋局之中。午后注意创业板指数能否在3000点之上稳住。