格力最近半年的走势真的是一言难尽

年中不分红，打破了多年以来的惯例，也打破了股民们一贯的期待，加上2季度，3季度的业绩不及预期，所以市场也用脚进行了投票，股价从高点46.47跌到现在的40.88元，在40～42元之间已经徘徊了小半年了。

而老六我也在今日，再次买入格力，原因有三，且听我细细分析：

下跌空间有限

格力的支撑是什么呢？一个是他的业绩，另外一个是他的分红。格力2024年净利润321亿，分了167.55亿，52%的分红比例，而过去几年分红比例也不太一致：2023: 45%2022: 45%2021: 72%2020: 102%我们按50%分红比例计算吧，2025年前三季度净利润-2.27%，那如果全年也是-2.27%，则今年利润为 313.7亿，分红50%则分156.85亿，总股本56.01亿，每股分红2.8元。格力现价40.88元，每股分红2.8元，股息率6.85% ！！！有人说，那你不敢保证它后续的营收啊，炒股就是炒预期嘛，那好的，我们继续用最坏的情况算，第二，第三季度都是-10%的净利润，那今年全年-10%，今年净利润288.9亿，这样算下来，每股也有2.579的分红。格力现价40.88元，每股分红2.579元，股息率6.31% ！！！

业绩预期

刺激内需，刺激消费无疑是接下来的经济政策重中之重，而家电作为消费的大巨头之一，也是会受益良多。

格力第二季度，第三季度的营收分别同比-12%，-15%，空调主业疲软、渠道改革阵痛、地产低迷、竞争加剧是贯穿两季度的核心压力。

主要看明年，预计即使下滑，也不会造成极大的营收波动，主要原因如下：

空调主业修复：以旧换新带动存量更新，2026 年国内空调更新需求预计 2000 万台 +；渠道扁平化改革进入收获期，恒信系子公司运作成熟，出货节奏与库存周转改善，线上份额提升、价格倒挂缓解，内销出货回升。海外市场贡献增量：墨西哥工厂产能爬坡，新兴市场拓展提速，出口降幅收窄甚至转正，对冲内销压力。成本与盈利优化：开始推低价机，毛利率有望企稳回升；费用管控见效，销售费率持续下行，支撑利润修复。新兴业务添助力：工业制品、智能装备等增速 15% - 20%，占比提升至 10%+，部分对冲空调波动。

此外，格力现在货币现金1160亿，假设，拿来收购几家小而美成长公司，你说会不会有什么意想不到的结果呢？？？