兄弟们！注意了！涨价题材持续发酵
磷化工延续上周强势，全天呈现强势上涨的格局，澄星股份走出3连板，清水源涨超10%。
磷概念股强势上涨的背后，是黄磷涨价带来的业绩预期提升。生意社数据显示，黄磷价格自10月下旬以来快速走高，创下近三个月新高。截至11月7日，最新报价为2.27万元/吨。
从需求端来看，受益海外AI浪潮&北美缺电，叠加国内储能盈利改善，储能行业景气上行，终端需求放量直接拉动上游电池材料需求。按行业标准，1GWh的磷酸铁锂电池需消耗0.22-0.25万吨磷酸铁锂正极，对应消耗磷酸铁0.25万吨；同时1GWh 电池需配套0.14万吨电解液，其中核心溶质六氟磷酸锂质量占比12.5%，对应消耗量约0.02万吨。向上游资源端传导，以P₂O₅品位30 的磷矿石为基准，1GWh电池最终带动约0.7万吨磷矿石需求。
在看供给端，各环节均呈现偏紧态势。当前磷酸铁、磷酸铁锂开工率已分别提升至82%、85%，六氟磷酸锂领域头部企业基本满产。新增产能上，六氟磷酸锂江西石磊计划年内扩产1.2万吨，天际股份计划26年新增1.5万吨；磷酸铁受前期价格低迷影响拟建项目基本停滞，短期难以形成有效新增产能；磷矿石供给约束更为突出，当前受环保政策收紧及长建设周期影响，新增产能落地进度滞后于需求增长。
因此，在供需错配情况下，黄磷价格将进一步上涨，磷化工板块有望持续走强。
值得注意的是，每一次涨价题材的躁动，都是牛股辈出的时刻。因为涨价的背后是上市公司业绩最明确的确定性，业绩预期大方上升，带了必然是股价的大涨。
比如2024年4月TMA价格暴涨，从2万元/吨飙升至5万元/吨，涨幅达180%。
龙头股正丹股份，股价从2元附近涨到35元，涨幅超10倍。
TMA价格的暴涨，也验证正丹股份业绩暴增，2024年业绩飙升11949.39%。
再比如，2025年3月初开始涨价的双季戊四醇，其价格从2024年12月的3.5万元/吨，到2025年05月，主流报价6.5—8.15万元/吨，部分高端型号超10万元/吨，涨幅高达132%。
其龙头中毅达股价从4元附近涨到近19元，也走出了超3倍的行情。
值得一提的是，上一轮（2020.2201.9）磷化工的暴涨，也是因为上游磷酸铁锂需求的暴涨，作为原材料的黄磷价格暴涨，其价格历史最高在2021年9月中下旬的65000元/吨。
价格暴涨必然也是带来磷化工板块翻倍股比比皆是，涨幅最大为兴发集团，张超9倍。
此轮磷化工在锂电上游需求暴增+涨价加持下，新一轮景气周期将开启，或将复制2020.6-2021.9这轮牛市行情。
黄磷涨价，受益最大还不是有磷矿的企业，而是实现“磷矿-中游材料-终端应用”一体化布局的企业，才有望着一轮上行景气周期中实现价值最大化，股价涨的最猛。
经过深度梳理和挖掘上市公司研报、公告，目前在磷化工领域实现磷矿-中游材料-终端应用”一体化布局的企业仅有9家。现在把这些其梳理出来供大家参考。
第一家：兴发集团
公司地位：国内磷化工行业的龙头企业，专注于精细磷化工的发展
磷化工一体化：公司磷矿资源储量提升至5.8亿吨，现有磷矿585万吨产能；磷酸铁锂现有产能8万吨/年，磷酸铁现有产能10万吨/年、在建产能10万吨/年。
业绩表现：2025年公司前三季实现营业收入237.81亿元，同比增长7.85%；归母净利润13.18亿元，同比增长0.31%。机构预测，全年净利润18.67亿元，同比增长16.6%。
第二家：芭田股份
公司亮点：国内复合肥行业首家上市公司，技术、品牌和市占率国内居前，已形成“磷矿-磷化工-复合肥-新能源材料"一体化产业链。
磷化工一体化：司小高寨磷矿现有磷矿石安全许可200万吨/年，二期扩产后产能将到290万吨/年，同时磷酸铁:现有产能5万吨/年。将充分受益黄磷涨价带来的量价齐升。
机构动态：三季度前十大流通股东中，北上资金加仓1077万股，连续2个季度加仓；全国社保基金403组合新进620万股。充分说明这些大资金看好公司作为一体化带来的机会。
业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入38.09亿元，同比增长56.50%；归母净利润6.87亿元，同比增长236.13%。机构预测，全年归母净利润11.16亿元，同比增长172.8%。
第三家：川恒股份
公司亮点：饲料级磷酸二氢钙和消防用磷酸一铵的市占率已多年稳居行业首位。
磷化工一体化：公司磷矿石现有产能300万吨/年，计划新增长产能710万吨/年，磷酸铁产能10万吨/年。将充分受益黄磷涨价带来的量价齐升。
机构动态：三季度前十大流通股东加成900万股。其中，北上资金加仓706万股；广发证券自营盘加仓364万股；中国人寿分红型新进387万股；社保基金406组合和养老金16052组合分别重仓607万股、390万股。
业绩表现：公司2025年前三季度实现营业收入58.04亿元，同比增长46.08%；实现归母净利润9.65亿元，同比增长43.50%。机构预测，全年归母净利润12.76亿元，同比增长33.36%。
第四家：川发龙蟒
公司亮点：完成精细磷化工行业的转型突破，已是饲料级磷酸氢钙行业最大的生产企业。
磷化工一体化：磷矿石现有产能410万吨/年，计划新增长产能610万吨/年；磷酸铁锂现有产能2万吨/年、在建产能21.5万吨/年；磷酸铁现有产能5万吨/年，在建产能10万吨/年。将充分受益黄磷涨价带来的量价齐升。
机构动态：三季度持股机构数6家，较二季度减少130家，但加仓了1.15亿股，连续2个季度加仓，意味主力看好公司后期的向上运行的趋势。
业绩表现：2025年前三季度，公司实现营收73.87亿元，同比增长22.06%；实现归母净利润4.37亿元，同比增长2.81%。
第五家：云天化
公司亮点：我国最大的磷矿采选企业之一，计划投资建设磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目。
磷化工一体化：公司现有磷矿储量近8亿吨，磷矿石采选规模1450万吨/年，计划新增长产能200万吨/年；磷酸铁现有产能10万吨/年。将充分受益黄磷涨价带来的量价齐升。
业绩表现：2025年前三季度实现营业收入375.99亿元，同比-19.53%；归母净利润47.29亿元，同比+6.89%；机构预测，全年净利润56.91亿元，同比增长6.71%。
第六家：湖南裕能
公司亮点：磷酸铁锂出货量国内第一，主要供货宁德时代和比亚迪等厂商。
磷化工一体化：公司120万吨磷矿产能2025年底投产；到2023年末，公司磷酸铁锂设计产能约70万吨，现有效产能约56万吨。将充分受益黄磷涨价带来的量价齐升。
机构动态：三季度前十大流通股东中出现北向资金和社保基金的身影。其中，北上资金新进1025万股；社保基金102组合新进730万股；这表明市场大资金看好公司作为磷化工一体化企业，受黄磷涨价带来的量价齐升。
业绩表现：2025年前三季度，公司实现营收232.26亿元，同比+46.27%，实现归母净利润6.45亿元，同比+31.51%；机构预测，全年归母净利润13.52亿元，同比增长127.79%。
第七家：云图控股
公司亮点：中国复肥行业唯一全线产品供应企业
磷化工一体化：磷矿石现有产能200万吨/年，在建产能690万吨/年；磷酸铁:现有产能5万吨/年。将充分受益黄磷涨价带来的量价齐升。
机构动态：三季度前十大流通股东合计加仓1740万股。其中，北上资金加仓315万股，连续2个季度加仓，合计重仓1232万股。
业绩表现：2025年前三季度公司营收158.70亿元，同比增长1.10%；归母净利润6.75亿元，同比增长0.86%；机构预测，全年净利润9.38亿元，同比增长16.58%。
第八家：新洋丰
公司地位：磷复肥行业龙头。
磷化工一体化：公司有磷矿石产能90万吨/年，在建产能150万吨/年；磷酸铁，现有产能5万吨/年、在建产能10万吨/年。将充分受益黄磷涨价带来的量价齐升。
机构动态：前十大流通股东中合计加仓1300万股；其中，全国社保基金102组合加仓201万股，合计重仓3970万股；北上资金加仓50万股，连续3个季度加仓，合计重仓1612万股；泰康人寿加仓505万股，重仓1597万股；新华人寿新进921万股。均为中长线大资金，充分显示出看好公司的前景。
业绩表现：2025年前三季度公司实现营收134.75亿元，同比增长8.96%；实现归母净利润13.74亿元，同比增长23.43%。
第九家：天原股份
公司亮点：公司已成为氯碱行业产品最为齐全的企业之一；
磷化工一体化：公司现有磷矿产能90万吨/年；磷酸铁10万吨/年。
机构动态：三季度机构持股数9家，较二季度减少30家，但却加仓488万股，连续5个季度加仓。
业绩表现：2025年前三季度公司实现营业收入84.90亿元，同比下降14.89%；归属于上市公司股东的净利润0.32亿元，同比增长132.63%。
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