到2025年底为止，我国60岁以上的人口已经达到了3.2338亿，占全国总人口的23.0%；65岁以上的人口数为2.2365亿，占总人口的15.9%。同时，在2025年的时候出生的人口为792万，死亡的人口为1131万，自然增长率是-2.41‰。人口结构变化已经不是遥远的将来，而是在发生着的事实。

那么问题就来了：年轻人少了，老人多起来了，养老金又该由谁来承担呢？
一、不能简单的认为是“年轻人养老人”
当人们提到养老金的时候，就会产生一种很直观的印象：年轻人缴纳社保的钱会被用来给退休的老人们发放养老金。
这样的理解是有一定道理的，但是不够全面。

职工基本养老保险是社会统筹和个人账户相结合的一种制度，其资金来源为单位和个人缴纳的费用以及政府给予的补助等。因此，养老金不是由某一辈人通过自己的收入养活起来的。

到2026年9月止，全国基本养老保险参保人数为10.79亿人，三项社会保险基金累计结余为11.2万亿元。该数据至少可以说明一个问题：目前养老保障体系仍然具有一定的资金基础以及制度支持。

因此，真正的问题并不是“年轻人少了养老金就没有钱了”，而是在于未来的怎样才能使缴费的基础、财政的支持、基金的投资以及养老制度形成一个更加稳定循环的过程。
第二，第一根支柱依然是越来越多的人参加社保
养老金要保持长久稳定，最基本的一点就是增加参保人数。
特别要引起注意的是灵活就业人员、新业态从业人员等等。

以前很多人的工作比较稳定，有单位、有固定的工资，单位和个人按照规定缴纳社会保险。但是现在就业的方式已经发生了变化，平台就业、个体经营、灵活就业越来越多，如果这些人长期处于断缴、漏缴的状态下，那么将来不仅会影响到他们的个人养老基金，还会对整个养老保险体系的缴费基数产生影响。

因此到2026年的时候，人社部门就已经明确提出了要鼓励和支持灵活就业、新就业形态人员参加职工养老保险，并且扩大企业年金覆盖范围，推进个人养老金制度。中国老龄协会
实际上发出的一个重要的信息是：
未来的养老不能仅仅依靠“年轻人的数量”，还要考虑有多少人可以稳定就业、有收入、有社保缴纳。

第三，第二个支撑点就是使基金自身获得收益
如果养老金一直依靠当期缴纳的话，那么由于人口结构的变化所带来的一系列压力就会比较大一些。
因此，养老基金不能只做到“收进来、发出去””，还要在保证安全的基础上进行长期保值增值。
到2026年相关的规划已经提出，要建立社保基金长效筹集、统筹调剂、保值增值和安全监管机制，继续划转国有资本充实社保基金，并发挥其长期投资的作用。

有一个容易被人忽视的逻辑：
未来的养老金保障能力，并不是由“有多少年轻人”来决定的，而是由整个经济体所能创造出的财富数量来决定的。
当劳动生产率不断上升时，一个年轻人创造出来的财富越来越多，那么即使劳动人口占总人口的比例降低，也不一定意味着养老保障能力同步下降。
因此最重要的指标并不仅仅是指人数，还包括就业的质量、工资水平、劳动生产率以及经济发展的质量。

第四，第三根支柱就是不能把所有的养老压力都压在基本养老金上
未来的养老最实际的方向，大概不会是“所有人依靠一笔基本养老金养老””，而会逐渐形成多层养老保障体系。
基本养老金起兜底的作用，企业年金和职业年金起到补充的作用，个人养老金和个人储蓄、投资等形成另外的保障来源。

因此近年来养老政策越来越重视多层次、多支柱体系。
同时，延迟法定退休年龄也开始实行了。自2025年开始，男性职工和部分女性职工的法定退休年龄将进行渐进式的调整，并在十五年内全部完成。另外，从2030年开始，职工每月领取的基本养老金最低缴费年限也会逐渐提高到20年。


从逻辑上讲，人活的时间越来越长，养老的时间也越来越多，所以要适当延长劳动和缴费的时间，使“工作期”和“退休期”之间保持一个比较合理的平衡。
因此，养老金未来的依靠并不是某一类年轻人，而是一个社会所共同建立起的一个体系。

年轻人要有稳定的就业，中年人要有持续的缴费，老年人要有基本的保障，企业要承担应该有的责任，财政要发挥兜底的作用，养老基金还要做好长期的投资和安全监管。
更主要的是，年轻人与老年人之间不是一种对立的关系。

今天的人们总有一天会变成老年人，而今天退休的人也是曾经的劳动者。养老保险所要解决的问题是，在不同的人生阶段，不同年龄的人之间能够建立起一种稳定的代际传承关系。

因此，与其一而再、再而三地争论“以后年轻人够不够养老人”，倒不如把心思用在更重要的事情上：如何使更多的人找到工作、挣到钱、缴纳社会保险，从而使养老基金能够持续筹集、合理调剂、稳健增值。使每个人在年轻的时候能够缴得起养老保险，在退休之后又能领到养老金。
这才是养老金能够长久稳定下去的原因。