昨天科创50指数甚至创出了近几个月的收盘新低。
很多人问我，现在股市还有希望吗？AI还有救吗？今天聊一聊我个人的看法，仅供参考。
一，从10-20年的角度看，AI必然会改变世界。
AI发展到现在，应该没多少人会怀疑这一点。
但问题是，改变世界，需要时间。
CHATGPT是2022年11月推出，然后爆火的。
到现在，AI大模型已经发展了快4年。
AI对世界的改变可以说很大，像程序员可能已经没有AI就不行了。
但也可以说很小，绝大多数工作的普通岗位，并没有因为AI而有多大的改变。
4年前怎么干活的，现在依然是怎么干活。
4年之后，工作内容，说不定和现在依然没有多大改变。
AI必然会改变世界，但改变世界需要时间。
二，但从几年的角度看，AI泡沫是必然破灭的。
即使真的改变世界，一样会有价格战，股价也一样有可能会跌。
比如已经改变了世界的光伏和新能源车，股价涨了吗？
没涨啊，一样跌跌不休。
光伏和新能源车是因为价格战，那AI大模型就没有价格战吗？
美国的AI大模型价格，是性能差不多的中国模型的几倍甚至几十倍。
就算是改变世界了，赚钱了，一样会有价格战，泡沫一样要炸。
何况现在还没有形成靠谱的商业模式。
如果把AI产业链分成上中下游产业
上游硬件已经跑通正向循环，确实是赚翻了。
而中游大模型，除了少数公司之外，基本都还处于烧钱换增长的阶段。
下游的AI应用，目前为止，也没见到哪家公司有比较靠谱的商业模式。
如果下游应用不赚钱，谁会付钱给中游大模型公司？
如果中游大模型不赚钱，持续烧钱，又能烧几年？
那么未来几年，会有希望实现全产业链盈利？
我看别说全产业链盈利，大模型能不能盈利都够呛。
所以AI泡沫肯定要炸。
三，什么时候炸？
高盛预测微软、谷歌、亚马逊、Meta四大云厂商2026年资本开支合计7250亿美元，较2025年增长77%。
而2027年支出有望达进一步增长到1.13万亿美元。
巨头砸钱的惯性依然强劲。
最少上游算力硬件的故事，短期还可以继续讲。
但还能讲多久，不知道。
也许是年底，也许是明年，也许是后年。
泡沫肯定会炸，但不知道什么时候炸。
至于现在的下跌，我上个月就写过文章《AI是反弹还是反转？》
目前维持观点不变。
四，AI泡沫炸了，A股会不会跟？
放心，AI相关的科技股肯定会跌的，不要怀疑。
7月的下跌，A股AI科技股，跌的比美股凶多了，堪比熔断的韩国了。
但A股现在K型分化。
科技股的估值高，但很多大蓝筹，消费股的估值跟熊市差不多。
科技崩了，消费已经在地板上，会不会跌到地下室？
我也说不清楚。
不管怎么说，管理仓位，分散配置，肯定是对的。
梭哈押宝，虽然收益会很高，但一旦压错，肯定也会很惨烈。
对普通人来说，只要不犯错，生活就不会差，安全第一。
需要认真学习之后，了解风险，可以接受风险才适合操作。
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